大摩：按揭息5厘 港銀始賺錢

【明報專訊】低息環境令銀行叫苦連天，摩根士丹利發表報告指出，本港銀行會持續提升按揭利率水平。由於過去兩年銀行同業拆息按揭（Ｈ按）大行其道，該行估計業界按揭貸款組合的利潤，目前只得1.6厘，未來即使新做按揭利率提升至5厘水平，貸款組合的利潤亦會持續受壓，並跌至0.6厘水平。

大摩指出，為保持在存款利率以上可有正回報，本港銀行會持續提高新做按揭利率，並減少H按業務。事實上，目前H按和以最優惠利率定價的按揭計劃，佔整體新做按揭各半。大摩認為，雖然存款增長緩慢，但業界的存款利率仍會向上，故按息亦要上揚。市場普遍的實際按息水平，由年初約1厘，升至現時2.5至3厘。

按大摩估算，如果按揭利率較目前再加息2厘，或家庭收入下跌15％，則供款負擔比率會由目前的50％升至60％，如果要回復50％的負擔比率，則樓價需要下跌15％。

由於本港銀行面對着銀行體系資金不斷減少的問題，一方面部分被兌換成人民幣，而人民幣出路有限，另一方面很大部分的貸款亦用於香港以外，故資金最少遁着兩個方向離開本港銀行體系。為求貸存比率及資金計劃達到金管局要求，港銀惟有加存款利息。近日銀行為12月底年結，亦紛紛出動高息搶存款，12個月定期存款利率動輒2厘或以上，匯豐的3個月定存利率亦達1.65厘。貸存利率是互動關係，存款利率向上，貸款利率亦會向上。