新股亂龍 證監首釘保薦人牌

【明報專訊】上市3個月即被勒令停牌的洪良國際（0946），其保薦人兆豐資本遭證監會永久釘牌，為首度有保薦人要「終生停賽」，同時被罰款4200萬元。證監列出兆豐五大罪狀（見表），包括同意洪良的要求，不直接聯絡其客戶等。據了解，證監會即將公布的監管保薦人諮詢文件中，類似兆豐的嚴重失職行為，會列入刑事責任的範圍，負責人甚至可能要入獄。


上月多隻半新股民企公布的業績迅速走樣，2010年底上市的博士蛙（1698）及大慶乳業（1007）更因為被核數師質疑帳目而停牌至今。事件令人關注新股保薦人有沒有失職。


除兆豐以外 同時查其他保薦人

證監會剛好在這個時候公布調查洪良上市保薦人的結果，據了解，除了洪良之外，證監會正就其他新股保薦人展開調查。證監在2010年3月洪良停牌後，開始調查台資背景的投資銀行兆豐資本，取得大量兆豐及洪良之間往來文件作為證據。兆豐今次拒絕承認錯誤，但已接受吊銷牌照及罰款4200萬元的罰則，未有就此事申請上訴。至於最終能否收到該4200萬元罰款，證監會發言人未有評論。


證監會昨日公布上述紀律處分，同時披露調查所得。調查發現，兆豐資本的盡職審查不足兼未達標，例如與供應商和顧客填寫的問卷中，遺漏了與洪良集團交易數據等重要資料；兆豐資本亦未有跟進遺漏資料；遞交上市申請當天才草率電話訪問客戶等。


此外，證監指摘兆豐資本不當地依賴發行人提供的資料，例如允許洪良提出、兆豐資本不應直接聯絡其供應商、顧客和特許經營商，故保薦人所有訪談均由洪良安排，並於洪良代表在場的情况下進行。對於洪良就部分供應商或顧客拒絕與兆豐資本面對面訪談的說法，兆豐資本亦無提出任何質詢。證監認為，事件顯示兆豐資本未能獨立及不偏不倚地辦事。


兆豐審查草率 允由洪良安排

調查又指兆豐資本盡職審查工作的審核線索不足、未有充分監督員工及違反保薦人承諾及向聯交所申報不實聲明。但證監的公布同時指出，並未發現兆豐資本參與任何欺詐行為的證據，加上考慮到兆豐資本在此之前並沒有任何紀律處分的紀錄，故作出今次紀律處分。


洪良事件後，證監會開始研究是否要收緊對保薦人的監管。該會主席方正上周表示，相關諮詢文件料在月底公布。


律師：如有證據可考慮告訛騙

律師黃國桐直言兆豐資本的做法完全不合格：「發夢都沒想過盡職審查會這樣做」。他指如果有證據顯示兆豐是故意失職，甚至可考慮循普通法告串謀詐騙。


他續稱，證監會應就重大疏忽應否負刑責作諮詢，「（保薦人）責任無限上綱亦不可，要平衡一般疏忽屬民事，重大疏忽舉證不難，可研究應否當刑事，至於蓄意的行為則普通法已涵蓋」。


明報記者 毛婷婷、李萌