匯控發人債 棄港選倫敦

【明報專訊】一直希望在人民幣業務上分一杯羹的倫敦，有望取得突破。據知情人士透露，匯控（0005）旗下英國匯豐計劃在倫敦首次發行離岸人民幣債券（俗稱點心債），對象以當地及歐洲投資者為主，以拓闊資金渠道及擴大客戶基礎。外電則引述消息稱，上述匯豐點心債，有機會於倫敦證券交易所掛牌。


有本港銀行人民幣業務主管相信，鑑於英國人民幣流動性有限，或不足以支持英國匯豐大舉發行點心債，料是次發債規模約數億元人民幣，在融資角度而言僅具象徵意義。「英國匯豐如果需要人民幣，大可找香港匯豐調撥，因為香港匯豐坐擁大量人民幣存款」，他相信，該行是次發行點心債屬政治任務居多，以協助將倫敦打造為另一人民幣離岸中心。


主打歐洲投資者 匯豐搶先機

自從去年英國財相歐思邦表態，希望倫敦能夠成為另一個人民幣離岸中心（見表），有關當局及銀行界便摩拳擦掌積極探究人民幣商機。今年3月，有報道指，內地三大政策銀行，包括農業發展銀行、國家開發銀行及中國進出口銀行擬發行人民幣點心債，並會首次在倫敦證券交易所掛牌上市，主打歐洲投資者，顯示了中國及英國將倫敦打造為人民幣離岸中心的意向。


但事實是，英國匯豐或有機會搶佔先機，先行於倫敦發行點心債。有接近匯豐人士向本報記者表示，主要由於發債體屬於境外銀行，毋須如內地三大政策銀行須經內地當局重重審批關卡，故可較快啟動點心債發債計劃。據了解，是次發行點心債，主要由英國匯豐於倫敦的團隊負責法律文件及相關程序，另外，債券發行及定價也會在倫敦進行。


境外銀行 毋須經內地審批

《華爾街日報》報道，匯豐昨日與香港、新加坡和英國等地與投資者舉行電話會議，藉此了解投資者對該行點心債的認購興趣。報道並引述消息指，上述點心債或會於倫敦證券交易所掛牌。


匯豐發言人回覆查詢時，未有就是否計劃發行點心債置評，只表示，該行確實有舉行一些投資者會議，探索離岸人民幣業務的發展機會。


市場關注，英國人民幣存款規模有限，會否令倫敦發行的點心債息率高於本港水平，不過，有銀行業人士指出，正正由於英國人民幣流動性不足，料需透過本港清算行提供的人民幣即時支付結算系統（RTGS）進行平盤，而這個系統面向境外國際投資者，因此，相信英國的點心債息率不會與本港相差太遠。


另一銀行界人士則指出，雖然英國零售人民幣存款基礎不如香港，但歐洲機構投資者，尤其是一些貨幣基金，手持不少人民幣，需要透過人民幣資產進行資金配置。


明報記者 劉欣欣