雷賢達：退休需儲250個月使費

【明報專訊】上周五「基金教父」雷賢達談及如何可以推出公積金制度，令全民受惠，今次談談港人退休要多少錢？

雷賢達﹕如果市民只根據現行的強積金安排（收入的5％）儲蓄而無額外私人儲蓄，但在通脹將會升溫的前提下，強積金肯定是不足的。但是到底要有多少儲蓄，才足夠支付退休生活？


我有個經驗之談，退休後每個月要花費多少，就需要在退休前儲蓄到那個數目的250倍。譬如說，一個人如果打算退休後每個月需花費3000元，65歲退休時就需要有75萬元的儲蓄。


儲蓄的累積額取決於三大因素：儲蓄年期、每月供款額和複合投資回報率。舉例：如果目標是65歲退休前儲蓄到500萬，以支付退休後每月2萬元開支，則需要每月供款2000元，供款45年，年複合投資回報率要達5.75％；如果只供款25年，投資回報不變，則需要每月供款7000元；如果只供款25年，每月供款額只得2500，那年複合投資回報率則要達到13.5％。


儲蓄三要素：年期供款額回報率

在25年內要做到年複合投資回報率13.5％是不現實的，事實上，就算是5.75％也不容易達到。比較現實和穩妥的目標是平均每年3％至4％。


在低利率持續的環境下，要避免承擔過大風險，能夠做到這個成績，已經不錯。如此看，要在45年工作年期中儲蓄到500萬元退休，每月供款肯定要多於2000元。


2000年12月1日到2010年12月31日，強積金除管理成本後的平均年回報率是5.5％，而2000年12月1日到2011年11月1日，平均年回報率則只有2.5％。僅一年之隔，年平均回報率差距差一倍，可看出投資回報深受市場波動影響。