大和升電盈評級至買入

【明報專訊】大和證券發表報告表示，調高電訊盈科（0008）投資評級，由「跑贏大市」升至「買入」，予目標價3.5元，指電盈現價估值吸引，僅預測2012年市盈率8倍，低於過去五年平均值12倍，認為其營運業務鞏固，估值下調風險有限。


大和證券指出，近日與電盈管理層會面後，指其媒體及解決方案業務符預期推進，並確認營運業務鞏固，該行指電盈在成功分拆香港電訊信託（6823）後，料其明年可望從此收取約16億元的股息，電盈於2011年至2013年的每年最少可獲11億元股息（未來三年每股預測派息均達0.153元），其潛在派特別股或上調派息比率，可成股價催化劑。


大和預料，電盈現價提供2011年至2013年股息率6厘，息率及估值較台灣同業更吸引。