【明報專訊】市面上幾員主攻下游的手機股的賣點，其實大同小異，最主要也是受惠apps需求大增。不過，若要挑剔，較可取者應選TCL通訊（2618）。由於同業晨訊（2000）及中國無線（2369）的今年預測市盈率也介乎17.2倍及15.3倍，而TCL通訊則只有5.8倍，相比下，TCL通訊當然吸引得多，而且該股較多大行跟進，盈利預測較緊貼現况，所以可信性甚高，短線而言，買入博其重上6元關。
今年預測市盈率僅5.8倍
TCL通訊今年第3季業績不俗，盈利增長了7%至2.15億元，首3季盈利則增34%至6.06億元。從數字看，TCL通訊全年盈利超過8億元的機會不低。今年首9個月，TCL通訊的手機及其他產品的銷售合共3050萬台，同比增長28%，其中海外市場銷量較去年同期增長25%，達2750萬台，至於中國市場的銷量同比增長71%至300萬台。銷量如此理想，主要是公司持續擴展高潛力的新市場，例如歐洲、中東及非洲的市場最為理想，手機銷量達1160萬台，較去年同期上升42%。
銷售量增加主要由於Vodafone 555 Blue的強勁銷量，這款手機是全球首款內置facebook功能的預繳費用手機，並由TCL通訊獨家製造。這台手機，其實只是一台低檔的2G手機，但上述數字可以顯示，新興市場對中低端手機需求依然殷切，因此TCL通訊的策略奏效。除了上述市場外，TCL通訊繼續拓展其他高潛力新市場，期內，成功拓展太平洋島市場，包括薩摩亞及湯加，以及北美、巴西及加勒比海新市場。至於亞太地區，公司首3季銷售量上升22%至160萬台，公司成功拓展了印尼，以及提升於菲律賓及印度等現有市場的滲透。
主攻廉價市場 避開貴價手機競爭
有一點要留意， TCL通訊在第3季推出了多款3G Android智能手機及平板電腦，進軍較高端的市場。不過，TCL通訊即使推出智能手機也是主攻入門級廉價市場，與其他主要品牌的貴價手機爭奪的是不同市場。
估值方面，按綜合預測，TCL通訊今、明兩年每股盈利可達0.772元及0.9元，折合現價4.5預測市盈率只為5.8及5倍，估值相當吸引，可趁低吸納。
