【明報專訊】巴克萊財富最近訪問全球逾2000多名富裕人士，發現其中49%受訪香港富豪，均沒有視財產傳承作為須優先處理的問題，在區內排名尾二，僅好過日本。同時，54%香港富豪並無訂立遺囑，遠高於全球平均數的23%。
資深事務律師王港有及註冊會計師梁彥穎最近合作出版《捍衞資產》一書，指出不少人奮鬥一生，只懂努力賺取財富，卻對如何「捍衛資產」和「分隔風險」缺乏經驗，結果往往因突如其來的風險，弄至一無所有，甚至破產收場，就算善終，也可能在財產傳承問題如訂立遺囑未能妥善處理，以至容易產生家變、爭產，又或「所託非人」。
王港有指忽視風險管理可帶來巨大惡果，在適當時候需要「止蝕」以減低損失。他以一名女律師的遭遇說明風險管理的重要。該名律師與家中外傭吵鬧，揚言要解僱外傭，紛爭帶上勞資審裁處，更驚動了律師會，該名律師被判敗訴，須支付數萬元，「但佢唔服，又唔肯畀嗰幾萬蚊，終於『輸晒』之餘，仲因為違反專業守則而被釘牌。」
神童輝破產 成活生生例子
王表示，「菲傭有啲道理，（個女律師）自己又有錯，應該止蝕，唔應該糾纏落去。為咗唔畀幾萬蚊而講大話，呢啲咪係唔識風險管理囉，搞到冇咗律師牌。」該名女律師體現了錯誤的風險管理，最後付出的代價遠高於罰款，在正確的風險管理之下，應該要精明地作出安排，在適當的時候止蝕，減低損失。
除了要識「止蝕」，資產擁有者，也要懂得將資產的風險進行「分隔」，比如以成立信託方式持有不同風險程度的資產，則某一項目出事，也不會出現火燒連環船，全軍盡墨的一無所有。
比方說，人稱「神童輝」的羅兆輝，靠炒賣物業起家，更曾擁有上市公司，高峰期資產值高達20億元，其後因過於冒進，經濟和樓市逆轉，因周轉不靈而最後要破產收場，但如當初將不同的資產和業務按不同風險分類（見表），比如經營業務由某一獨立信託持有，另外房產由另外的獨立信託持有，甚至成立可保障日後生活的「維生信託」，以之專門持有現金、存款或債券，則縱使生意和投資一敗塗地，也可以繼續生活無憂。
輸投資也不危及生活
由於每人可承受的風險及處境皆不同，因此信託需有獨特性，制訂的方案性能才會好。成立信託可在風險管理、投資上發揮作用。舉例，同一投資者成立三家公司或信託，分別擁有汽車、物業及商業業務，在資產分類下，倘若某一公司或信託破產或清盤，其餘兩公司或信託便可避免受牽連，從而令持有人的損失得以降低，比如汽車因意外撞死人而涉及天文賠償數字，只會令有關公司或信託清盤，不會拖累其他公司或信託的資產；其二，同一持有人旗下的公司和信託也可有合作關係，例如擁有汽車的公司或信託，可向經營生意的公司或信託提供汽車服務，便可以「慳稅」。
另外，成立信託也可作為管理遺產的有效工具，因信託具有獨立性，可根據預先制訂的指引運用和管理信託人的財產，較以有限公司及遺囑，可能更能保障信託人的個人意願，「有指引之下唔會無端端冇晒啲資產」。比方說，信託人可為子女成立教育信託，規定某部分資產用於子女的教育，該批資產便只可用於教育；相反，若當事人以遺囑形式安排財產，未成年的子女資產，便可能被其監管人或執行人動用，令當初訂立的計劃容易被破壞。
信託投資 免市場波動致不理性
另外，在現時金融市場動盪下，信託可在捍衛資產上發揮作用。梁彥穎指出，成立信託是不少富豪的投資方法，因成立了信託，投資方法和執行，便要根據信託條文，免了信託人因市場波動，容易不理性的進行投資。比方說，某投資者手持20幢物業及價值20幢物業的資金，在信託下因應樓價的升跌，機械式將物業「高沽低買」，避免了因貪婪和恐懼而偏離原來的投資原則。「以機械式的方程式加上紀律，可幫自己控制『貧』、『恐慌』等人性嘅弱點，知道人性嘅弱點喺邊度，從而控制心理變化。」
明報記者 鄒凱婷、陸振球
攝影 劉焌陶
