德銀首籲買平保 上望74.73元

【明報專訊】德銀發表研究報告表示，首予中國平安（2318）「買入」投資評級，及目標價74.73元，此基於預測2012年新業務價值12.2倍，指平保在內地保險業定位良好，可透過強大的個人銷售經紀網絡，在現經營環境中取得優勢，兼且內地若放鬆銀根，料平保旗下銀行及信託業務可望受惠。

德銀相信，平保具質素的人壽業務，加上內地上半年開始出台保護壽險業務的政策，均有助平保提升其毛利及新業務價值的表現；該行亦指，平保旗下壽險業務上半年已提升資本共90億人民幣，料可改善其償付比率。

德銀指，平保現估值吸引，料其2011年及2012年每股盈利預測各為2.62及3.1元人民幣；並料其2011年及2012年的每股內含價值各27.07及32.65元人民幣。