美林籲買蒙牛

【明報專訊】美銀美林發表研究報告表示，蒙牛乳業（2319）管理層預料今明兩年收入可持續增長，重申對其「買入」的投資評級及目標價30元，此相當於預測2012年市盈率19倍，指蒙牛的管理層近日出席其研討會，引述集團於今年收入增長最少逾20%，明年可增長約15%。

美銀美林引述蒙牛的管理層稱，原奶價格正在回軟，預料今年全年價格只會升3％至5%，明年需求及供應將達到平衡。

美銀美林指出，蒙牛旗下嬰幼兒奶正改進包裝及分銷策略，並集中拓展6個內地的二線城市，包括鄭州及安徽等地，並已邀請雀巢前高層加盟，冀嬰幼兒奶業務長遠的毛利率可達40%；該行指出，蒙牛現風險與回報比率吸引，預料其可藉產品整合改善毛利，其今明兩年每股盈利預測各為0.97及1.25元人民幣。