【明報專訊】內銀表外業務經歷過去兩年的急速擴張，風險隱患正逐步浮現。建行（0939）繼去年第四季為表外業務撥備後，第三季趁盈利表現理想，再次就有關業務提撥減值損失準備，連同對部分債券的撥備，其他資產減值損失合共7.77億元（人民幣．下同）。此外，建行不良貸款餘額較上半年反彈，資產質素狀况惹關注。
不良貸款餘額反彈惹關注
受惠於淨利息收益率（NIM）較上半年擴闊0.02個百分點，以及手續費及佣金淨收入按年大增41.3%，建行首三季純利較去年同期增長25.8%至1390.12億元，符合市場預期，儘管第三季貸款撥備按年大增1.13倍至61.28億元，惟該行季度純利仍按年增長16.2%至461.87億元，按季微增1.2%。
在風險管控舉措上向來領先同業的建行，去年第四季率先加大撥備力度，貸款撥備率提升至去年底2.52%，提前達到有關監管要求的2.5%，撥備金額中，當時有22億元撥備是為表外業務所計提的。
一名中資券商分析師相信，建行上季再次為表外業務撥備，可能因為盈利表現許可，未必意味第四季會成為行業性趨勢，期待管理層於下周一舉行的分析員電話會議中交代撥備詳情及表外業務風險狀况。有分析員相信，隨着經濟增長放緩，即使陸續有其他內銀於第四季為表外業務計提撥備亦不足為奇。
招行首三季多賺38% 符預期
另一有別於其他內銀之處，是截至9月底，建行的不良貸款率雖較上半年下降0.01個百分點至1.02%，惟不良貸款餘額則上升12.25億元。有美資券商分析師認為，建行第3季不良貸款餘額較上半年反彈，屬正常波動。
不過，亦有外資券商分析師對此甚表關注，「建行是行先一步，事實上，工行第三季雖然保持『雙降』，但不良貸款餘額下降幅度已放緩，只有2.96億元，往後應難再繼續看見內銀呈現『雙降』。」
同樣受惠於核心業務表現良好，招行（3968）首三季純利按年增長37.9%，至283.88億元，符合市場預期。該行指，第3季NIM按季改善0.12個百分點至3.12厘。
一向面對融資壓力的招行，其核心資本充足率較上半年的7.81%，上升0.29個百分點，重上8.1%水平，出乎市場意料之外。京華山一分析員指出，相信是因為該行提升資本效益，減低資本消耗較高的貸款投放所致。
工行今季38%貸款重新定價
此外，花旗報告引述工行（1398）管理層於昨日的電話會議中指出，該行首三季NIM為2.61厘，預期第4季會持續改善，主因有38%的貸款將於今季重新定價，按揭貸款利率亦會有所上升，與此同時，有36%的定期存款將於期內到期並提價。有分析師估計，工行第4季NIM按季改善幅度將較第3季的0.01個百分點為大。
