【明報專訊】強積金今年第3季大跌12%，為2000年成立而來表現最差的一季，對強積金不聞不問的懶人一族，即使選擇俗稱「懶人基金」的目標日期基金，在今次跌市中表現較其他股債混合基金更差，今年以來大跌17%。與其假手於人，不如自製自己的懶人基金，分散資產風險。
歐債危機不斷惡化，高風險資產的股票基金自然首當其衝，中國及大中華股票基金繼續受壓，分別下瀉26.88%及24.51%，值得一提的，是中度風險的股債混合基金跌幅普遍相對地小，但當中目標日期基金今年的表現不盡人意，選擇最快到達目標期限基金（即10年內要退休）的供款人均錄得損手（見表）。
仍處風險階段 股票比例高
目標日期基金俗稱「懶人基金」，基金經理依據「資產分配軌道（Glide Path）」策略，在供款人退休前將人生財富大約分開3個階段，包括「累積財富」、「倍大資產」及「控制風險」，從不同人生時段控制風險，風險承受程度最高會在第二階段，風險最小則接近退休年齡時的第三階段。簡單而言，基金經理主要會按照退休年齡，定期調配基金的股債資產分佈。
今年「懶人基金」之所以表現欠佳，主因是基金的股票比例仍很高，駿隆強積金行政總裁蕭美鳳指出，市面上最近目標期限的懶人基金為2018年及2020年，距離現時尚餘7至9年的時間，從基金經理角度，屬中長線投資，故現階段仍側重股票資產類別。
基金中的基金 表現有迹尋
懶人基金的股債比例大多在成立時已規定，即使市况十分有利債券投資，基金經理也難從股債分配方面作出調動，蕭美鳳建議，要考驗基金經理的實力，可視乎他們的地區分佈及選股表現。她說︰「大部分本港目標日期基金近年才推出，過去參考數據較短年期，過去3年回報亦未曾見到，不過懶人基金屬基金中的基金，所投資的基金大多歷史較久，可給供款人作參考」。以富達「儲蓄易」2020基金為例，部分投資於富達旗下的環球債券及香港債券，該兩基金便高踞今年首3季十大表現最好的強積金之一。
明報記者 劉佩珊、崔競文
