券商：新地最少多賺兩成

【明報專訊】兩大藍籌新地（0016）及思捷（0330）將於明天（周四）公布6月底止全年業績。其中，新地被看高一線，券商預期，撇除投資物業公平值後，新地核心盈利介乎於163億元至203億元，即按年增長17%至44%，至於已發盈警的思捷盈利料按年跌三成。

美林最樂觀 估新地多賺44%

雖然新地股價由年初至今大跌兩成，跑輸大市，但券商估計新地期內物業銷售大旺下，全年盈利能錄得17%至44%的升幅。券商預測差異，主要在於推測新地上年度入帳的新盤項目有所不同。美林報告指出，去年銷售火熱的上水雙魚河豪宅項目「天巒」將為成為最大貢獻的項目，預計能帶來40億元的盈利，美林預期去年多個新盤如峻弦、南灣、尚豪庭及星堤等也將在2010/11年度入帳，料全年盈利可大增44%至200億，為最樂觀的券商。

明富環球香港產地產研究部主管顏偉洪在報告中指出，部分新盤尚豪庭、星堤等銷售會延至本年度才會入帳，但估計租務盈利將上升13%，兩者帶動核心盈利升34%。

至於年初至今大跌逾五成的思捷（0330）繼續被看淡。彭博綜合券商預測，思捷截至今年6月底的盈利，將按年挫三成。思捷在月初事先張揚全年盈利因重組費用，按年急跌後，不少券商也大跌眼鏡。德銀報告指出，若思捷重組計劃一如先前報道，把虧損連連的美加業務關閉，確實對集團長遠有利。摩通也持相同意見，但其報告指出，雖然思捷現價的市盈率只有單位數字，估值便宜，但具體要留意本周公布業績，能否顯示出歐洲業務復蘇露曙光，才可決定買入與否。

券商：歐業務現曙光 思捷才值博

美林的看法最悲觀，該行在思捷公布盈警後發報告稱，經初步估計，思捷上年底盈利或會倒退四至五成。美林更指出，思捷近期在亞洲業務銷售放慢。報告認為，思捷未來仍要面對歐洲經濟放緩，品牌定位等問題，今年業績或會繼續惡化。