渣打﹕中資今年境外發債勢超去年

【明報專訊】今年大中華區的G3債券（以美元、歐元及日圓計價債券）發行量急增，渣打表示，無論是發行人及認購債券的投資者，都以中資為主，相信在雙方都有熱切需求下，今年大中華區的G3債券發行量會超越去年。


據渣打的數據，今年首4個月亞洲（日本除外）及大中華區的G3債券發行量，分別達1140億美元及840億美元，較去年同期分別上升一倍及1.5倍，渣打北亞區資本市場部主管鄭俊峰認為，按現時趨勢，今年全年大中華區的發行量應可超越去年1410億美元的水平。


鄭俊峰表示，從供應面分析，內地近月開始收緊銀根，以致集資成本上升，能夠在境外發債的企業，大多選擇「走出去」發行美元債券。另一方面，2014及2015年是內地企業發行境外美元債券的高峰期，這批債券陸續在今明兩年到期，相信不少企業會選擇繼續發行。


內地集資成本增 促「走出去」

至於需求方面，鄭俊峰表示不少海外投資者對中國企業恢復信心，特別是中國經濟現已好轉，他們對中資企業發行的債券有興趣。


况且，他透露大部分投資者都具有中資背景，在人民幣貶值預期下，希望分散資產配置，增加美元債券的投資。以最近交銀香港發行的5年期美元債為例，息率低至Libor（倫敦美元拆息）加88點子（100點子等於1厘），是五大銀行歷來最低的債券息率，反映市場認購反應不俗。