積金預設投資 極少人主動選擇 首月回報跑輸 未表態打工仔本月中須決定

【明報專訊】俗稱「懶人基金」的強積金（MPF）「預設投資」計劃（DIS）推出已逾1個月，但市場熱度及基金表現均未如人意。根據晨星（Morningstar）的統計，64隻DIS基金，首月僅有3隻核心累積基金（CAF）跑贏非DIS強積金整體回報，65歲後基金更是全部跑輸。業界指只有極少原先已選擇其他基金的打工仔，主動過檔至DIS，但預計仍會有最多逾30萬個強積金帳戶因從未做出投資指示而被動跌入DIS。


明報記者 尉奕陽、龍彩霞

由於強積金過往回報不如人意，許多打工仔長期不願投入太多精力管理帳戶，惟首月數據顯示若帳戶跌入DIS，投資回報或更糟糕。根據湯森路透理柏的數據，4月非DIS強積金整體錄得1.35%回報，晨星數據則顯示，在31隻CAF中，只有3隻跑贏1.35%（見表），65歲後基金更全數跑輸，最標青的兩隻海通MPF退休基金亦僅錄得0.7%回報，低於非DIS環球債券基金MPF計劃0.71%的平均回報率。


所有未作任何投資指示的強積金戶口，持有人最遲要在受託人發出通知書後42天表態，否則帳戶內的資產將會自動跌入DIS。該批通知書由4月1日起發出，即表態限期最快是本月中。


分析：DIS美股為主 惟現時估值偏高

東亞聯豐市務總監李漢傑認為，由於並非所有基金會在DIS生效首日便作出投資指示，令不同時期入市的基金表現有差異，故4月基金表現不可作準，預料需待今年10月後，所有基金全部完成轉移後才可同步比較。新鴻基財富管理策略師溫傑表示，今年首季全球股市升幅較大，雖然未來相對債券仍看好股市，但MPF投資者不宜過度進取。駿隆常務董事陳銳隆亦認為，DIS基金均以美股為主（見圖），惟現時美股估值偏高，投資者轉至DIS須謹慎。


東亞聯豐：主動轉投DIS僱員少於1%

DIS表現欠佳，市場反應亦不熱烈。李漢傑表示，現階段數據顯示，原本已作了投資指示、主動轉投DIS基金的僱員少於1%。至於原本沒作投資指示的僱員，中銀保誠發言人表示，不少在收到DIS的重新投資通知書初期，對DIS的反應及查詢較為踴躍，但現時已冷卻不少。有趣的是，這類僱員中，35歲以下的年輕人較多選擇DIS，料或因CAF中股票成分較高。陳銳隆表示，現時全港強積金戶口達900萬，當中有56萬並未作出投資指示，初步估計最終約會有50%至60%的戶口（即約28萬至33.6萬），會因無法取得聯絡或仍未作出指示而被動跌入DIS。


料全港30萬帳戶將跌入DIS

積金局回覆本報查詢時表示，DIS旨在劃一原先五花八門的預設安排，是為不懂得、沒有興趣或時間打理強積金的計劃成員而設，目的是為成員提供一個適合作長線退休投資的策略，計劃推出至今僅1個多月，現時談論計劃成員反應言之尚早。