鄭煤伙私募購德發電機商

【明報專訊】內地企業再添一宗海外併購。鄭煤機（0564）公布，聯合私募股權公司崇德投資，收購德國博世集團（Robert Bosch）的起動機與發電機業務（SG），作價5.45億歐元（約46億元）。交易後，鄭煤機將擁有SG不少於86.16%權益，並借助SG進軍汽車零部件業務。


公告稱，5.45億歐元估值反映了截至2016年底SG的企業價值和EBITDA之間比率為6.7倍。作價須一筆過以歐元支付，不超過4.4億歐元將以公司及崇德投資的內部資源撥付，餘下部分以外部銀行融資支付。交易須經過中國、波蘭、葡萄牙、斯洛伐克、西班牙、烏克蘭等機構以及股東批准。


作價46億 須一筆過歐元支付

SG主要從事起動機和發電機的開發、製造、分銷和銷售，以及用於乘用車和商用車輛的助力回收電機。截至2016年12月底資產淨值為3.23億歐元（約27.5億元），除稅後溢利淨額為200萬歐元，按年下跌50%。


鄭煤機表示，由於煤炭裝備製造和液壓支架研發生產容易受下游煤炭行業影響，行業周期較長且受宏觀經濟和政策因素影響較大，為此公司積極進行業務轉型，尋找新的利潤增長點，收購完成後，集團汽車零部件業務板塊將進一步發展。