張兆聰：雄安概念持續 中鋁可發圍

【明報專訊】恒指周一升149點，收報24,261點，成交金額624億元。中央設立雄安新區的消息，刺激資源建材股炒起，金隅（2009）急升35%，天津港（3382）、北控水務（0371）等亦有理想升幅。理性一點看待，以今天中國的經濟總量，一個新區對全國、甚至只是河北省的需求又有多大？但雄安新區是第一個由中共中央與國務院共同批建的新區，新華社報道所用的字眼如「千年大計」、「國家大事」等，又確實令大家亢奮，炒作應不會一天就完結，特別是港股已A股化，概念較數字重要。


新華社報道形容，雄安新區是習核心作出的重大歷史性戰略選擇，跟鄧小平拍板的深圳經濟特區和前國家主席江澤民的上海浦東新區相提並論，指雄安新區是繼上述兩區之後，又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事。雄安新區地位超然，市場表現亢奮亦很正常，只要在區內經營的股份都飈升，由港口、水務、水泥，到全國性的鋁銅、鋼鐵等全都起動。


全國固投近60萬億 需求刺激有限

但無論中央如何重視雄安，以去年全國固定資產投資規模總額已逼近60萬億元（人民幣．下同），單是河北省也達31,340億元，就算首年雄安新高投入達1000億元，對全國、對區內的鋼鐵、有色金屬的需求的刺激作用也只是單位數字，基本面還得看全國的供需關係。水泥由於其區域性的特點，主要在京津冀經營的金隅飈升則較為正常。若認為雄安概念可持續，應買強不買弱，集中在金隅、中國建材（3323）（旗下北新建材在河北有業務）便可。


但要留意，據新華社報道，習近平對雄安新區有7項指示，包括以國際標準建設綠色智慧新城、打造水城共融的生態城市、發展高端高新產業、提供優質公共服務、構建快捷高效的綠色交通體系、推進市場體制和政府作用，以及擴大對外開放。


還是集中追金隅中國建材

習核心顯然是要打造一個中國矽谷，作為產業升級換代的試點。因此，中央同時宣布升任深圳市委書記只有3個月的許勤，調往河北出任省委副書記，並提名為省長人選，明顯是要以他在深圳的9年經驗，推動雄安新區的發展。若是以高科技、環保、綠色為發展方向，人口重質不重量，對建材的需求亦不如走傳統發展模式的城市。人民日報更明確指出，雄安新區既不是遷都，也不是通州以外的另一個副首都，更肯定不會成為資本拉動的造城運動。


鋁強於銅 上海期鋁升破降軌

周一雄安概念股不少是衝高回落，但當中有一隻股份卻能以接近全日最高位收市，就是中鋁（2600）。上海期鋁在2月中高見14,500元水平，近個半月反覆回落，但3次下試13,500元均成功守住，近日則反覆回升並升破下降軌。事實上，當前商品價格並非齊升齊跌，今年明顯是鋁強於銅，調整過後或於第二季有表現。


技術上，中鋁MACD熊差距持續收窄，14天RSI亦由34%回升至50%，初步扭轉了弱勢，若成功突破50天線，再展新升浪的機會就頗大。


[張兆聰 還看今朝]