康宏鍾建強﹕適合理財意識薄弱人士

【明報專訊】強積金預設投資策略（DIS），將於4月1日起正式推出。此投資策略之面世，原為一眾不願花時間或不懂怎去處理強積金投資的打工仔而設，因此亦被稱為「懶人基金」。然而，若因為這個名字而誤以為真的可以把退休計劃完全託附DIS，則結果或未能如閣下預期般的理想。


收費高選擇難，一直是強積金計劃最惹人詬病的地方，DIS正就是為了回應市場這兩項批評而生的。當強積金計劃生效，打工仔又因為沒有心水而不作任何的投資指示，受託人就會自動把計劃成員歸入DIS內，全面取代以往五花八門的受託人自設的預設投資策略。


康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強表示，對投資理念較薄弱、面對林林總總基金不知如何落手的打工仔來說，此投資計劃不失為退休保障的一個好選擇。


根據指引，DIS全面採用「核心累積基金」及「65歲後基金」兩個成分基金。「核心累積基金」約60 %投資環球股票等風險較高的投資產品，約40%投資於風險較低的環球債券；「65歲後基金」中，高風險和低風險的投資比例，則分別為80%及20%。


不理市况自動轉倉亦有短處

DIS計劃成員於49歲或以前，所有資產均會置於「核心累積基金」。當踏入50歲，受託人會自動把戶口中的高風險投資，每年逐步轉移至低風險投資產中，直至計劃成員年屆65歲，資產將全數投資於「65歲後基金」。


跟隨投資者年齡自動調節投資風險，是DIS的一大賣點。不過鍾建強指出，此機制亦有不能忽視的短處。「當計劃成員踏入50歲，風險調節機制就會啟動，自動將部分股票基金資產轉換至債券基金中。不過，這機制卻不會考慮市况因素。例如只要踏入成員的生日月份，即使市况大好，穩步向上，也會將股票基金沽出，這等於白白浪費了大好賺錢機會。」市况逆轉時，股市大跌，到了適當時候也會不問價沽出股票基金資。


合適時機泊保證基金鎖回報

另外，鍾建強亦提醒打工仔，DIS的成分基金沒有任何保證，遇上不穩市况，即使風險較低的「65歲後基金」亦有蝕錢的危機，影響到需要這筆資金應付退休生活的人士。所以，若要得到更好的保障，最好還是自己多作研究，或向專業人士請教，於市况合適時將資產泊到保證基金中，鎖定回報。


無疑，收費低、有分散投資及風險調節概念的DIS出籠，為由於不同原因而懶理強積金投資組合的打工仔，作出了較之前全面的選擇。老套一句，世上沒有免費午餐，即使有好的機制，想要有更理想的回報，還是須付出多一點努力。