景順採主動型管理 選500股 憂受加息拖累 只選200隻債券

【明報專訊】景順多元資產及香港退休金主管陳柏鉅（圖）表示，景順會在新的預設投資策略中採取主動型管理，由於「富時強積金環球指數」內擁有超過2000隻股票，其中美國、歐洲佔80%，日本是8%，亞洲也是8%，僱員若偏好亞洲，未必適合選擇預設投資策略。明報記者 龍彩霞 特約記者 李凱茵


陳柏鉅表示若完全複製該組合的成本十分高，故只會篩選出認為具潛力500隻股份，而債券部分因為集中在政府債券，故在加息周期會擔心基金表現受拖累，會選出200隻債券。景順大中華、新加坡及韓國區行政總裁潘新江表示，現時景順少於5%僱員沒有選擇基金組合，屬偏低水平。


看好美股基金

陳表示，由於各地政府增加財政開支，以及更進取的寬鬆政策或會造成通脹風險，因此環球政府債券可能面對阻力。美國加息後，政府債券市場表現疲弱，該等債券票面息約為1厘，扣除成本後會有多少回報？而且對利率較為敏感的投資級別債券市場亦錄得負回報。如果恰巧踏入50歲後，逐步加重債券部分，若息口持續上升，還加重債券部分，會影響資產價值。所以年長的打工仔更要小心選擇。


景順看好美股基金，因為美國經濟走勢強勁。該國經濟增速有所加快，經濟環境鮮有走弱迹象。未來須繼續關注新任政府的政策發展，並預期當局增加財政開支及加快加息步伐。在核心基金，較高風險配置（主要環球股票）佔60%，較低風險配置（主要為環球債券）佔40%，但若股票上升之時，有機會資產比重會超過60%。積金局規定較高風險的資產比重上下限為55％至65%，較低風險比重也是上下加或減5%（即35%至45%）。


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