施羅德用電腦選股 求跑贏

【明報專訊】施羅德投資管理（香港）機構業務主管李世賢稱，作為基金公司會採取積極管理DIS旗下基金，因而採用Advanced Beta，冀跑贏富時環球股票指數及花旗環球政府債券指數，利用電腦系統進行量化分析，挑選出精選股份，但該等股份也是以富時環球指數為基準，扣除基金收費後，期望跑贏指數，追縱誤差約1%至1.5%，並不違反積金局2.5%要求。


Advanced Beta三大原則選股

Advanced Beta採三大策略（包括波幅、價值及盈利能力），以上三大選股策略大致不變，但會定期檢討，以上策略會因市場環境需要改變。債券部分會根據投資期、流動性及信貸評級而決定投資組合。


打工仔或會擔心用以上策略會否只篩選出大型股份，李世賢表示，基金經理會以分散為目標，一路監察，以維持追縱誤差在目標之內，無論大型與中小型股，只要達到篩選要求也會納入組合中。他表示，公司早在7年前於海外推出Advanced Beta，具管理經驗。


現時不少ETF（交易所基金）也採用智能數據（Smart Data），但一般只用一個元素，施羅德旗下DIS基金透過三大原則選股，選股策略也較細緻，而基準指數有過千隻股，但基金可能只買三分一或一半股份，令成本因而減少。