民行貸款TPG 收購九倉電訊

【明報專訊】繼早前九倉（0004）公布出售九倉電訊之後，彭博報道，民生銀行（1988）及台新銀行加入貸款銀團，向收購方私募基金TPG及MBK Partners提供5年期貸款，銀團貸款初始定價為H+3.25厘，銀團原有名單已經包括了渣打及台北富邦銀行等。這筆銀團貸款的平均年限是4.5年，將在11月30日前完成。
台新銀行加入銀團
九倉早前宣布以95億元向私募基金TPG及MBK Partners出售九倉電訊，是本地繼香港電訊（6823）收購CSL以來的最大規模電訊業交易。此舉預計令九倉獲益74億元，交易將於今年11月23日或之前完成。九倉稱，該項出售所得款項，將為九倉集團日後業務發展及投資機會提供額外現金流，集團的策略評估尚未完成。交易完成之後，九倉的通訊、媒體及娛樂業務將主要包括有線寬頻通訊有限公司的業務。
貸款初始定價H+3.25厘
有外資行分析員認為交易作價95億元，相當於九倉電訊今年EV/EBITDA（市場價值倍數）的11倍，屬於合理水平，因為商業寬頻收入穩定，預期MBK與TPG入主後，首要任務是「執靚盤數」，努力節省營運成本。同時，他亦相信買家不會主動掀價格戰，而長遠希望分拆上市套現，如CVC分拆香港寬頻上市一樣。