大摩降思捷評級 看52元

【明報專訊】摩根士丹利把思捷環球（0330）的目標價，由73元大降近三成至52元，並把其2011及2012財年每股盈測下調20%和22%，至3.12元和3.45元，以反映較低的歐元匯率及疲弱的銷售預期。不過，大摩認為思捷仍具備復蘇概念，而且息率約5厘，現價估值合理。

另外，摩根大通把思捷環球評級從增持下調至中性，主要是公司公布了令人失望的2010年度業績。該行把思捷環球目標價從66元下調至47元。

該行稱，隨着對內地業務的全面控股，思捷的銷售額有潛力提高1倍。不過該行表示，這只能令思捷2011至2013財年利潤的復合年增長率從14.5%上升至16%，僅佔2013財年利潤預期的8%。該行預計歐元將進一步下跌，從而令思捷環球股價受壓。