【明報專訊】全球主要央行和監管機構本周達成了有關全球銀行業監管的初步協議，就資本水平和流動性方面為包括香港在內的全球銀行業訂立新標準。這份協議被稱為《巴塞爾III協議》（Basel III），目的是改善全球金融業的財務健康，防止新一輪金融危機爆發。不過，協議較原本計劃要寬鬆，實施的過渡時間較長，令人質疑成效是否顯著。而在監管業界眼中，協議是減少經濟復蘇阻力的權宜之計，因為銀行被嚴格監管會滯礙信貸市場，恐令復蘇夭折。
2018年實施 免衝擊經濟復蘇
根據最新協議，銀行原則上要提高資本水平以應對未來危機，不過未有提出具體最低資本水平，而真正落實時間至少要到2018年。新協議針對了各國不同的意見進行整合，包括迎合歐洲要求允許銀行在其他金融機構的少數股權列入資本，這對於有持有不少銀行少數股權的匯豐（如手持交銀和平保）和渣打（如手持農行）自然有利。
最令市場欣喜的是，負責制定全球金融業監管規則的巴塞爾銀行監管委員會，只要求銀行將一級資本槓桿比率上限定在3％，即每借100美元，需相應撥3美元作為資本緩衝，較預期為寬鬆得多。根據德銀的分析，亞洲銀行業將成協議的大贏家。放寬一級資本槓桿比率限制和允許遞延稅項資產（DTA）列入資本，均令日本銀行受惠。日本一直強烈反對將DTA排除在資本以外的做法，因為這樣將使銀行無法利用以往的損失抵消未來的稅收。
巴塞爾協議III放過銀行，是不想看到過分嚴格的監管對經濟復蘇帶來重大衝擊。英倫銀行行長默文．金周三亦直言，全球主要央行官員和監管機構達成的資本和流動性改革協議可能還不夠嚴格，但稱延長實施時間可取。在發達國赤字高企和經濟復蘇放緩的形勢下，對銀行實行過於嚴格的監管恐將導致銀行不肯向外貸款，令信貸市場進一步收縮。對政客來說，這勢令經濟再陷衰退，猶如政治自殺。
銀行放貸道德壓力增加
不過有專家指出，銀行在此役中只贏得了時間，監管壓力猶在，因為許多內容都是首次在全球範圍內推行，包括收緊對優質資本的定義、流動性規定和債務上限等。零售市場經紀商協會主席克拉克（David Clark）稱，銀行業拒絕幫助企業的藉口更少，放貸問題上受到的道德壓力更大。
