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【明報專訊】冠君產業信託（2778）昨天宣布，斥資最多6.09億元，向2013年6月到期的可換股債券（CB）的持有人發出換股邀請，以削減債務規模。根據邀請，債券持有人把每1萬元本金額的債券換成冠君的新基金單位，可收取2215元的獎勵金。惟值得留意的是，冠君母公司鷹君（0041）持有該批債券約一半，即最多可直接獲得獎勵金5.18億元。
換股獎勵邀請針對冠君於2008年發行的5年期可換股債券，贖回價為123.94%，票面息率每年1厘，未償還本金總額為46.05億元。冠君現就其中的60%或27.5億元作出換股邀請，邀請期為今天起至8月17日。如果邀請全部實施，冠君將多發行約16%股份，資產淨值將被攤薄約7.5%，中期每基金單位分派也被攤薄至0.111元。
獎勵金計劃是為補足持有人因換股而產生的損失。冠君表示，如果債券持有人持有債券到期，則每1萬元債券本金可收取12494元款項，其中包括贖回款項及票息。相比至下，如果債券持有人選擇換股，以現時換股價每基金單位3.44元計，每1萬元債券本金可換得的基金單位價值為10279元，相較持有債券到期要損失2215元。為鼓勵持有人換股，冠君將出資補足此2215元損失。總獎勵金額約為6.09億元，全部為冠君內部資金。
等同冠君多發行16% 股份資產攤薄7.5%
值得留意的是，冠君母公司鷹君集團現持有該批債券約50.8%，鷹君亦表示擬就所有或部分債券提交換股申請，根據邀請協議，鷹君可收取最多約5.18億元獎勵金。除了有獎勵金落袋外，鷹君對冠君的持倉比例也會上升。
假設鷹君將其全部換股，且沒有其他公眾人士進行換股，鷹君對冠君的基金單位持倉將由換股前的51.9%升至57.6%。
冠君行政總裁李澄明昨天表示，換股邀請可為公司節省至少6億元財務成本。他說計入可換股債券和銀團貸款後，2013年冠君需要為高達81.6億元的債務進行再融資。如果換股邀請獲全部接納，再融資金額就可降至47.6億元，有利於冠君向銀行爭取借貸條款，而財務成本節省的效果將在2014年體現。截至今年6月底，冠君現金結餘僅為13.7億元。
明報記者 李萌
換股獎勵邀請針對冠君於2008年發行的5年期可換股債券，贖回價為123.94%，票面息率每年1厘，未償還本金總額為46.05億元。冠君現就其中的60%或27.5億元作出換股邀請，邀請期為今天起至8月17日。如果邀請全部實施，冠君將多發行約16%股份，資產淨值將被攤薄約7.5%，中期每基金單位分派也被攤薄至0.111元。
獎勵金計劃是為補足持有人因換股而產生的損失。冠君表示，如果債券持有人持有債券到期，則每1萬元債券本金可收取12494元款項，其中包括贖回款項及票息。相比至下，如果債券持有人選擇換股，以現時換股價每基金單位3.44元計，每1萬元債券本金可換得的基金單位價值為10279元，相較持有債券到期要損失2215元。為鼓勵持有人換股，冠君將出資補足此2215元損失。總獎勵金額約為6.09億元，全部為冠君內部資金。
等同冠君多發行16% 股份資產攤薄7.5%
值得留意的是，冠君母公司鷹君集團現持有該批債券約50.8%，鷹君亦表示擬就所有或部分債券提交換股申請，根據邀請協議，鷹君可收取最多約5.18億元獎勵金。除了有獎勵金落袋外，鷹君對冠君的持倉比例也會上升。
假設鷹君將其全部換股，且沒有其他公眾人士進行換股，鷹君對冠君的基金單位持倉將由換股前的51.9%升至57.6%。
冠君行政總裁李澄明昨天表示，換股邀請可為公司節省至少6億元財務成本。他說計入可換股債券和銀團貸款後，2013年冠君需要為高達81.6億元的債務進行再融資。如果換股邀請獲全部接納，再融資金額就可降至47.6億元，有利於冠君向銀行爭取借貸條款，而財務成本節省的效果將在2014年體現。截至今年6月底，冠君現金結餘僅為13.7億元。
明報記者 李萌
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