外匯基金研加碼風險投資

【明報專訊】新任特首梁振英曾倡議研究提高外匯基金投資回報，金管局已作出積極回應。除了在過去幾個月加快回報高、風險亦較高的多元化投資之外，金管局發言人昨天說，目前1900億元的多元化投資額度幾近用完，金管局正研究是否提升有關額度，即加碼多元化投資。


另外，金管局昨天同時公布，受環球金融巿場波動影響，外匯基金次季虧損63億元。不過有首季的亮麗回報「墊底」，外匯基金上半年整體回報仍有381億元（表）。其中多元化投資收益貢獻僅12億元。


多元化投資步伐 較過去3年加快

金管局自08年起，將多元化投資納入外匯基金，投資項目包括新興市場債券及股票、私募基金、房地產及人民幣資產。截至去年底，有關投資總額已達836億元（表），當中以新興市場債券及股票及私募基金投資額最大，皆接近300億元。至今年上半年，外匯基金已作出的多元化投資已達1000億元，另外有600億元承諾會投資的項目，即過去半年，已落實的投資約值800億元，步伐明顯較過去3年加快。


計及150億元人民幣投資於內地銀行間債巿的人民幣資金，及已批出的10億美元合格境外機構投資者（QFII）額度，目前多元化投資額度已達1860億元。


比例佔累積盈餘1/3 研究提高

早前金管局總裁陳德霖在《匯思》專欄中說，根據規定，多元化投資額度上限為外匯基金累積盈餘的三分之一，即約1900億元，至今年6月底，多元化投資已接近上限。金管局發言人指出，將會檢討有關額度。除了提高多元化投資佔累積盈餘的比例之外，當局亦會考慮將某些項目自多元化投資剔除。例如新興巿場股票及債券，由於目前已達一定規模，亦能提供充足流動性，可將其撥入目前外匯基金常設的債券及股票投資組合內；另外由於人民幣資金進出並未完全開放，或會考慮新增人民幣投資項目，而非將其納入多元化投資。


羅家聰：或嚴重拖累基金投資回報

金管局總裁陳德霖表示，下半年投資環境仍存在不確定性，金管局將繼續審慎管理外匯基金，將按部就班地進行投資多元化的計劃，務求為外匯基金提供較穩定的中長期回報。交銀香港首席經濟及策略師羅家聰則指出，目前外圍巿場投資表現欠佳，即使增加多元化投資，其回報亦不會有太大正面影響。反而若有關投資收益大跌，會嚴重拖累外匯基金的投資回報。


獲中央批出額外7億美元QFII額度

另外，金管局亦剛獲批新一輪QFII額度，涉資7億美元，以投資內地股巿。計及去年3月獲批的3億美元額度，金管局於2010年10月申請的10億美元QFII額度已全數獲批。


上半年外匯基金投資回報381億元，即次季虧損63億元。主要由於次季歐美經濟情况惡化，其他股票及外匯投資分別蝕103億元及145億元，主要虧損來自歐元及日圓。債券投資雖錄得227億元回報，但仍無法力挽狂瀾。上半年外匯基金支付予政府政儲備的回報金額為193億元。


明報記者 關穎欣