友邦周五業績 券商料盈利升20%

【明報專訊】友邦保險（1299）將於本周五公布中期業績，券商多看好，近日陸續發報告，對友邦上半年盈利預測在12億美元至16億美元之間，新業務價值按年增幅預期在20%至26%。德銀預計，2012上半財年淨利潤按年增長15.3%至15.15億美元，主因投資獲利，新業務價值按年升23.4%。各行基本給予「買入」評級。友邦昨天跟隨大市下跌4.3%，收報26.7元。


新業務價值是各行為保險公司業績評分的重點。德銀在報告中指出，由於友邦第2季度新業務價值錄得2.6億美元，按年升20%，預計上半年整體錄得4.92億美元，按年升23.4%；由於2011財年下半年的基數較高，預料友邦下半年的新業務價值將按年升17.7%。


高盛則指出，泰國保費復蘇及增長較為鼓舞，友邦泰國新保費收入按年增長23%，行業增長僅18%，該行預測友邦上半年新業務價值為5億美元，其中第2季為2.68億美元，按年增長24%，令上半年新業務毛利率達42.4%；渣打亦預期按年升23%至4.9億美元。鑒於投資業務表現好轉，以及第2季度新業務價值毛利率持續改善，摩通預期友邦中期盈利為12.14億美元，按年跌8%，按半年則有3.24倍的增長。不過，該行指出，由於收購活動存在風險，加上受母公司有可能減持的不明朗因素影響，短期股價升幅有限，該行降目標價由34元至31元，維持「增持」評級。