淡馬錫反手沽內銀 套200億

【明報專訊】甫於4月中旬大手增持工行（1398）的新加坡主權基金淡馬錫，相隔僅半個月，即反手沽出建行（0939）及中行（3988）股份。據銷售文件顯示，淡馬錫擬沽售約16億股建行及30.8億股中行H股，合共套現約196億元。有分析師認為，參考去年淡馬錫「高沽低買」前車之鑑，該基金是次減持建行及中行，或反映其預視兩行本輪漲勢告一段落，短期或有沽壓。


淡馬錫沽貨消息於昨日傍晚傳出，建行及中行股價昨日未受影響，分別升2%及0.3%，收報6.16元及3.26元。


沽16億股建行 折讓2.8%

曾揚言看好中國經濟的淡馬錫，去年曾兩度由美銀手上大舉接下合共82億股建行H股，持股量升至9.42%，登上建行最大外資股東的寶座。不過，銷售文件顯示，淡馬錫昨日擬透過大摩及美銀出售約16億股建行股份，配售價介乎5.99至6.1元，較昨日收市價折讓最多2.8%，套現規模料達98億元。


沽30.8億中行股份 折讓達4%

與此同時，原來持有7.07%中行H股的淡馬錫，亦計劃大手沽30.8億股，配股價介乎3.13至3.18元，較收市價折讓最多達4%，套現最多98億元。完成配售後，淡馬錫手持餘下之建行及中行股份，設有90天禁售期。


本報昨晚嘗試就消息向建行及中行發言人查詢，惟未能取得聯絡。


有銀行業分析師相信，淡馬錫早前增持工行，及本次減持建行及中行，主要為調整投資組合，平衡於四大行的持股。粗略估算，經過最新一輪減持行動後，淡馬錫於工建中農四大國有銀行H股持股量分別為5.3%、8.76%、3.39%及1.59%。


作為內地四大國有銀行外資大股東，淡馬錫向來鮮有買賣內銀股，惟過去一年開始變得積極，先於去年7月在高位減持建行及中行股份，其後再分別增持兩行（見圖），被外界質疑「高沽低買」，短炒內銀圖利。


淡馬錫中國區總裁丁瑋曾向本報表示，該基金買入也會賣出內銀股，一切操作屬正常交易。然而，仔細研究，不難發現有關交易或反映該主權基金對後市的看法。


有美資大行分析師指出，內銀首季業績表現未見突出，內銀板塊卻接連兩個交易日上揚，顯示業績因素對股價影響不太大，但不排除首季盈利表現較遜色的建行及中行遭淡馬錫減持，或反映該基金覺得兩行股份本輪漲勢已完，預計沽貨消息會令兩行以至整個板塊股價受壓，中行尤甚。「淡馬錫於中行的股份減半，他們實在不看好該行。」


雖然路透社昨日引述消息稱，銀監會早前提交的修訂版銀行新資本管理辦法未獲國務院批准，最快實施時間或延至今年底，料可紓緩內銀資本壓力，惟上述分析師相信，這對股價構成利好因素，會被淡馬錫沽貨消息抵銷。


明報記者 劉欣欣