沽神賭歐債惡化

【明報專訊】歐債危機揮之不去，意大利經濟較預期差，西班牙銀行體系的穩健程度也惹外界擔心，令歐洲股市昨天受壓，法德股市更分別下跌1.54%和0.75%。《金融時報》昨更報道，「沽神」約翰保爾森打賭歐債危機會於未來數月再度嚴重惡化，正沽空德國債券。


料禍連歐元區 沽空德債

約翰保爾森（John Paulson）去年經歷滑鐵盧，旗下主力基金Advantage Plus資金總額暴跌50%。今年他決意重振聲威，並把目光瞄準歐債。《金融時報》報道，他周一向一批投資者表示，現正沽空德國及其他歐元區主權債券，另他還持有德債的信貸違約掉期合約（CDS）。據熟知情人士透露，沽神連被視為歐洲最穩陣的德債，也決定埋手，原因是他認為西班牙的債務問題將蔓延，危及到整個歐元區的穩定。


報道稱，約翰保爾森對冲基金其實已秘密緊盯西班牙銀行的問題數月，該基金的分析師留意到西班牙銀行向歐央行「愈借愈多」的情况，也質疑西班牙政府是否有能力和決心，處理財政困難。西班牙銀行的壞帳比例在2月升至8.15%（金額達1438億歐元），為18年來新高。德國目前10年期長債息率徘徊在歷史低位的1.66%，至於西班牙10期長債息率過去一周則突破6%的心理關口，儘管日前的短債拍賣息率略勝預期。


賺錢之神看淡西班牙

除了約翰保爾森，全球最大對冲基金經理、「賺錢之神」戴利奧也看淡西班牙前景，其基金早前向客戶表示，西班牙的情况正較去年惡化。意大利昨亦傳出不利消息，路透社引述一份尚待蒙蒂政府審批的財政文稿稱，意大利將上調其2012至2014年度的財政赤字預測，預料要延遲1年，到2015年才能達至收支平衡目標。文件顯示意大利經濟較預期差，預期今年經濟收縮1.2%，較原先估計倒退多0.8個百分點，債務今年將增至GDP的123.4%，較去年升超過3個百分點。蒙蒂昨稱，為免國家陷入進一步衰退，現在刺激經濟增長比落實緊縮更重要。


IMF最新報告亦預測，意西國的財政赤字，今年分別只能降至兩國GDP的2.4%和6%，高於兩國政府所訂的1.7%和5.3%目標。另一歐豬國、葡萄牙的總理科埃略昨在《金融時報》撰文聲稱，照目前進度，有信心該國能如期在明年9月重投國際金融市場，反駁市場分析指葡萄牙需要第二輪財政援助甚至債務重組的說法。但他同時又強調須保持「現實和務實」，指在這個「難以預料的時代」，「無法保證」一定能履行承諾。