商品多元化組別 今年表現較佳

【明報專訊】現時市面上並沒有專門投資於石油的基金，如看好石油走勢，則可以買入商品多元化、能源股或俄羅斯股票基金進行曲線投資。當中，商品多元化組別今年迄今只微跌4.63%，表現為三者中較佳。

與其餘兩個組別投資於股票不同，商品多元化基金是直接投資於商品期貨。不過有意投資於商品多元化基金的投資者有一點要留意，就是該組別除投資於石油期貨外，亦會投資於貴金屬（如金、銀及白金）、工業金屬（銅及鋁）及軟商品（即農業品）等商品的期貨，而石油期貨通常只佔基金資產總值兩成左右，故基金表現其實是與整體商品市場、而非單一油市走勢掛鈎。

能源股基金 最多九成投資股票

而能源股基金，其投資於油氣相關股份的比重則要高得多，能源股通常佔整體投資組合有八至九成，其中，「天達環球策略基金-環球能源」的比例更高達98.87%。

而能源股基金的常見十大持股中，亦不難發現名字響噹噹的石油公司，例如全球六大石油生產商的埃克森美孚（Exxon Mobil）、雪佛龍（Chevron）、康菲（ConocoPhillip）、英國石油（BP）、荷蘭皇家殼牌（Royal Dutch Shell） 以及道達爾（Total）。

投資俄股 變相買商品

至於俄羅斯股票基金，俄羅斯聯邦政府國家統計局早前便公布，今年上半年的石油出口，佔整體出口的比重上升0.6個百分點至35.2%，石油出口對該國經濟的重要性可見一斑，亦因此，當地股市與油價走勢的相關系數（1為最高）在一般情况下高達0.9。