【明報專訊】中軟國際（0354）為內地大型全方位軟件及服務供應商，客戶包括政府機構、煙草行業及三大電訊商，相信旗下客戶受經濟周期影響較小，兼且其定位穩固，可受惠移動互聯網應用擴大的商機，若按預測2011年市盈率20倍作估值，可上望2.9元。
股價上望2.9元
中軟國際為一間提供全方位軟件及信息服務公司，從事諮詢、技術服務及軟件外包服務，其中軟件外包業務提供穩定的現金流，而諮詢及技巧服務則提供較高利潤率，各佔上半年收入比重50.3%及46.6%，餘下則為培訓收入。
中軟的業務模式獨特，在內地政府解決方案市場一向保持領先地位，在國家審計解決方案的市佔率近60%，集團亦是內地煙草行業解決方案的最大供應商，亦為內地最大的城市交通一卡通解決方案的供應商。
中軟上半年溢利6059萬元人民幣，按年升66%；軟件外包業務收入強勁，分部業績增57%至6236萬元，旗下電信外包受益於中移動（0941）旗下飛信、139社區等手機終端服務供應商及移動互聯網業務的增長，雖然離岸競爭激烈，但中軟在中國離岸外包市場排名第4位，為微軟在內地首家全球首席供應商，與IBM、通用電氣亦建立穩定合作關係。
購掌中無限 實現多媒體互傳
中軟去年通過全購中移動的互聯網技術及服務供應商「掌中無限」，進入移動市場，據研究機構DCCI指出，中國去年手機用戶滲透率達42%，料至2013年手機互聯網用戶數在總人口中的滲透率達52.97%，首次超過互聯網在PC中的用戶規模；「掌中無限」為內地三大電訊商及微軟在內地境內提供即時通訊、手機應用超市及SNS手機社區服務及支援服務。
掌中無限為中移動的資料業務核心供應商，核心產品個性化資訊通信助理系列多媒體服務，結合了傳統及移動互聯網，以及固定通訊網絡資源，可在手機與手機、手機與電腦間實現多媒體的即時傳送，目前集團適配機型逾2000款，而使用掌中無限的用戶已逾8000萬。
