【明報專訊】以往長輩生日，我們會送上一句「長命百歲」的祝福語。惟人的壽命愈來愈長，這句說話開始不適用，將來你和我也可能成為「百歲人瑞」。我們最擔心的應該是有沒有足夠的退休金，以應付退休後長達30年，甚至40年的生活開支。雖然現時有強積金計劃，但並未足以應付退休後生活費。我們也要自我準備多一筆退休金。市場有些年金計劃，俗稱「私人長俸」，投保人士選擇指定供款年期，在退休後便可按早已選擇派放期，獲保險公司定期發放「生活費」。但若顧慮生命無常，理財顧問建議選擇指定年期發放資金，較終身派發為佳，即使投保人在派放期內身故，保險公司仍會派放給客戶的受益人，相反選擇終身派發，除了每月發放金額較少之外，如果身故，有關發放會即時停止。
年金計劃概念是先儲蓄，保險公司將閣下保費用作投資，在退休時再一筆過、分期或終身每月發放給受保人。不過，現在投資環境轉差，年金之保證與非保證回報減少，可能只有2至3厘，跟投資長期債券回報相差不夠1厘，若現時開始籌謀退休，年金的投資年期、發放年期及保證息率等方面應如何選擇？
年金會涉足股票 回報較高
萬利理財總裁張佩儀表示：「一般40歲開始供年金，是希望退休後才用，好像食長糧，如供40萬，每月取回3000多元等。至於購買長債，看似利息早定了，但孳息率也是會變的。最大分別是不似年金可以月供，回報也限制在2至4厘，如果經濟好時，回報可能被通脹所蠶食，不似有些年金可含有股票投資成分，如5厘息再加上投資回報，不過需要投資指定時間，然後才有保證回報。另一大分別是債券可在二手市場即時成交套現，但年金卻不可。」
年金供款彈性較大
至於投資年期方面，年金的投資年期選擇較多，如3年供款期、8年滾存期，甚至可即時一筆過供款、即時收取利息等，當然可能利息是從本金中扣除，但年金供款彈性始終較大；債券的年期卻一早定了10年、15年、甚至30年等。
另外，年金的投資選擇也很重要，正如早前所說，年金可以帶有投資成分，即投資者可以選擇投資於哪幾隻基金，但債券卻沒有此選擇。
最後，亦要留意贖回的費用，買年金與其他儲蓄保險類似，投保人若在供款5年內贖回，由於現金價值不高及手續費高昂，隨時可能得不償失；反之債券，如美國國債等，可在市場買賣，雖然可能價格有少許折讓，但損失也必定比年金輕微。
年金與壽險的概念不同，保障的對象亦不一樣。年金以投保人為本，確保投保人在世時，可取得固定收入，為退休生活提供定額收入，壽險則以受益人為本，一旦投保人身故，受益人仍可透過賠償金解決生活所需。
固定年期發放 早逝仍獲分派
以美國萬通提供一個個案為例，一位35歲不吸煙的男性，其計劃55歲退休，並在退休冀提取每月1萬元的生活費，現時開始他參與該計劃，而保費則每年為6萬元，直至55歲，共繳付120萬元。若其可以提取10年年金，已可以回本。
另外有些會將年金發放至投保人百年歸老為止，但亦有以退休期起計15年、20年或25年，如果選擇20年發放，若由60歲起，即使他在80歲仍然健在，保險公司亦會終止發放年金。但選擇固定年期的年金，相同投保額，終身發放及固定年期發放，固定年期發放金額會較終身發放為高。一般年金發放會在投保人離世後便終止計劃，部分計劃是萬一客戶早逝，亦繼續發放或一筆過支付餘額予其配偶，不過同樣影響了投保人在保障期內可獲分派的金額多少，這些詳情亦視乎個別保險公司安排，投保前必須了解清楚。
現時部分年金計劃亦與投資表現掛鈎，由於以投資回報轉化為年金回報，所以沒有鎖定回報率，投保人取得的年金金額，視乎在資產累積情况，即投資表現而定。
明報記者 龍彩霞
