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【明報專訊】美軍上月初向敘利亞空軍基地發射59枚戰斧巡航導彈，成為近年美國首次直接針對敘利亞政府軍發動的軍事襲擊，事件導致中東局勢緊張；加上朝鮮半島局勢惡化，全球戰火看似一觸即發，消息帶動A股軍工板塊炒上。券商亦普遍看好軍工股前景，部分更預計可跑贏大市，但中銀國際則認為上述事件不會產生長期利好效應，市場始終會回歸理性。
前海開源基金首席經濟學家兼執行總經理楊德龍表示，軍工股屬主題投資機會，受事件刺激會有表現，但事件過後會便有獲利回套壓力，出現調整。他相信軍工股全年將有數次反彈機會，建議投資者在股價調整時買入，待反彈後吐現獲利。
楊德龍稱軍工股今年多次領漲市場，但持續升勢不強，往往上升一天後翌日便出現調整，累計升幅不大。他認為今年利好軍工股的因素較多，例如軍民融合在今年會有實質進展。他指軍民融合可能為相關企業帶來實質利潤增長，而且軍工企業本身也是混改的重點；加上中國首艘國產航空母艦下水、有傳內地首部國產大型飛機C919將於6月試飛等，都成刺激軍工股的因素。
至於最近韓國部署「薩德」導彈防禦系統 ，以及朝鮮問題和美國空襲敘利亞等等，他相信亦會為軍工股帶來強烈衝擊；並指整體而言軍工股於第二季的表現值得期待，投資者可繼續關注。
申萬宏源：關注軍工混改進展
申萬宏源研究認為政策密集、新型武器裝備和周邊地區局勢，令軍工股成為目前最具投資機會的板塊。該行解釋，軍工央企混改今年或會有突破性進展，建議關注國睿科技、中國船舶等。
軍民融合是中央的重要戰略，申萬宏源相信後續的綱領性文件及政策快將推出，在「軍轉民」方向上建議關注電子、信息網絡、新材料等方向的體制內軍工企業；至於「民參軍」方面，則關注技術領先的民營企業。隨科研院所改制即將加快落實，首批轉制院所將率先啟動改制，後續進程或超出市場預期，因此該行看好電科、船舶、航天等板塊。
具雷達龍頭優勢 國睿看俏
申萬宏源維持航母板塊有長期投資機會的觀點，認為目前中國航母發展迅速，海軍任何標誌性事件都會刺激航母板塊上揚。該行指以航母為中心建設海軍已成為重要戰略，相信未來隨航母數量和質量提升，必會帶動艦載機和大型水面艦艇急速發展，相關整體產業鏈的市場規模或突破萬億元。
個股方面，該行看好國睿科技，更首次給予「增持」評級；並指國睿是國內雷達行業的領頭羊，未來雷達和軌道交通信號業務將持續內生增長。此外，隨混改速度持續加快，而該公司作為中國電子科技集團第14研究所旗下唯一上市公司，預期仍會有較多資金流入。
長城證券料軍工跑贏大市
隨朝鮮半島局勢持續緊張，長城證券認為航天航空、船舶、導彈、信息化板塊上市公司有望成為短期的主題投資核心。展望第二季度，該行建議關注受惠於國防武器裝備升級、研究所改制和國企改革等政策的板塊，以及內生增長穩定和估值較低的「民參軍」股份；中長期持續看好以上三條投資主線。
長城證券指軍工股或迎來配置時機，而國產航母下水、美軍突襲敘利亞刺激大國博弈等都成為較強推動力，加上目前市場風險偏好有復蘇迹象，相信第二季軍工股可能跑贏大市。
王俊騏 明報記者
[王俊騏 理財專題]
前海開源基金首席經濟學家兼執行總經理楊德龍表示，軍工股屬主題投資機會，受事件刺激會有表現，但事件過後會便有獲利回套壓力，出現調整。他相信軍工股全年將有數次反彈機會，建議投資者在股價調整時買入，待反彈後吐現獲利。
楊德龍稱軍工股今年多次領漲市場，但持續升勢不強，往往上升一天後翌日便出現調整，累計升幅不大。他認為今年利好軍工股的因素較多，例如軍民融合在今年會有實質進展。他指軍民融合可能為相關企業帶來實質利潤增長，而且軍工企業本身也是混改的重點；加上中國首艘國產航空母艦下水、有傳內地首部國產大型飛機C919將於6月試飛等，都成刺激軍工股的因素。
至於最近韓國部署「薩德」導彈防禦系統 ，以及朝鮮問題和美國空襲敘利亞等等，他相信亦會為軍工股帶來強烈衝擊；並指整體而言軍工股於第二季的表現值得期待，投資者可繼續關注。
申萬宏源：關注軍工混改進展
申萬宏源研究認為政策密集、新型武器裝備和周邊地區局勢，令軍工股成為目前最具投資機會的板塊。該行解釋，軍工央企混改今年或會有突破性進展，建議關注國睿科技、中國船舶等。
軍民融合是中央的重要戰略，申萬宏源相信後續的綱領性文件及政策快將推出，在「軍轉民」方向上建議關注電子、信息網絡、新材料等方向的體制內軍工企業；至於「民參軍」方面，則關注技術領先的民營企業。隨科研院所改制即將加快落實，首批轉制院所將率先啟動改制，後續進程或超出市場預期，因此該行看好電科、船舶、航天等板塊。
具雷達龍頭優勢 國睿看俏
申萬宏源維持航母板塊有長期投資機會的觀點，認為目前中國航母發展迅速，海軍任何標誌性事件都會刺激航母板塊上揚。該行指以航母為中心建設海軍已成為重要戰略，相信未來隨航母數量和質量提升，必會帶動艦載機和大型水面艦艇急速發展，相關整體產業鏈的市場規模或突破萬億元。
個股方面，該行看好國睿科技，更首次給予「增持」評級；並指國睿是國內雷達行業的領頭羊，未來雷達和軌道交通信號業務將持續內生增長。此外，隨混改速度持續加快，而該公司作為中國電子科技集團第14研究所旗下唯一上市公司，預期仍會有較多資金流入。
長城證券料軍工跑贏大市
隨朝鮮半島局勢持續緊張，長城證券認為航天航空、船舶、導彈、信息化板塊上市公司有望成為短期的主題投資核心。展望第二季度，該行建議關注受惠於國防武器裝備升級、研究所改制和國企改革等政策的板塊，以及內生增長穩定和估值較低的「民參軍」股份；中長期持續看好以上三條投資主線。
長城證券指軍工股或迎來配置時機，而國產航母下水、美軍突襲敘利亞刺激大國博弈等都成為較強推動力，加上目前市場風險偏好有復蘇迹象，相信第二季軍工股可能跑贏大市。
王俊騏 明報記者
[王俊騏 理財專題]
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