工行撥備覆蓋急降 遠低官方紅線 不良貸款率急升至1.62%

【明報專訊】內銀龍頭工商銀行（1398）第三季業績令市場大跌眼鏡。撥備覆蓋率連跌三季，最新報136.14%，遠遠低於監管紅線150%；不良貸款率按季急升0.07個百分點至1.62%；淨利息收益率按季再跌0.03個百分點。雖然首三季純利保住零增長，不過，第三季純利則按年、按季雙倒退。


明報記者 顧冷冰

工行首三季純利按年升0.46%至2228億元（人民幣•下同），第三季賺725.75億元，按年倒退0.2%，按季倒退0.36%。與其餘四間大行資產質素企穩或改善的趨勢不同，工行第三季不良再現「雙升」，不良貸款率按季升0.07百分點至1.62%；不良貸款餘額按季升6.4%至2088.8億元。上周市傳工行第二季撥備覆蓋率未能滿足監管要求，已被人行於「宏觀審慎評估體系」考核中扣分，豈料工行新一季跌勢反而加劇，最新報136.14%，與撥備覆蓋率跌至148.78%的建行一同挑戰監管底線。收入方面，年化淨利息收益率由半年的2.21%收窄至首三季的2.18%，拖累第三季利息淨收入按年跌8.4%至1170.78億。


撥備覆蓋率跌至136.14%

農行首三季度純利按年增長0.63%至1541.7億元，其中第三季純利按年微增0.2%至490.2億元。農行第三季加大核銷力度，貸款減值損失按季大增89%至351.17億元，按年亦增九成。壞帳處置加速後，第三季農行的不良貸款率略微回落0.01百分點至2.39%，但仍為大行當中最高，與此同時，不良貸款餘額仍按季增長44億元。農行的不良貸款撥備率大幅下降5個百分點至172.73%，但仍大幅領先其他大行。


交行不良貸款率有改善

交行（3328）業績理想，第三季純利149.17億元，按年增加1.4%，首三季則按年升1%。第三季不良貸款率1.53%，按季度改善0.01百分點。與此同時，集團的貸款減值損失改善，第三季貸款減值61.98億元，按年下跌25%，按季度更大跌58%。不過，收入增長動力仍然受壓，今年第三季淨利息收益率為1.91%，按季度跌0.06百分點。


分析：工行盈利能力轉弱

星展唯高達內銀分析師陳姝瑾表示，工行的資產質量差於市場預期，交行和中行（3988）優於預期，建行（0939）業績一般。她認為，工行的核心問題是盈利能力減弱，導致壞帳的處置和核銷拖慢。「工行的內部指引是首三季純利按年不變，這一點做到了。」另外，星展計算出工行第三季的不良貸款生成率0.9%，與去年相仿，無明顯改善。