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【明報專訊】今年初以來，內地樓市再度瘋狂，居民瘋狂購房，發展商高價搶地，惹來中央高注關注，地方政府陸續出手調控樓市，令內房股政策風險增加，短線料續調整，但部分優質內房股亦可趁股價再跌時吸納。
筆者相信，內地經濟未穩下，中央調控樓市招數溫和，料集中限購及上調首付，雖會影響第四季樓市成交但難阻樓價升勢。筆者繼續看好華潤置地（1109）、中海外（0688），中型的有合景泰富（1813）、龍湖地產（0960），小型的有旭輝（0884）、龍光地產（3380），其中龍光集中發展深圳區，前景吸引，可視為候調整買入之選。
今年以來深圳樓價顯著上升，地鐵上蓋物業更值錢！龍光地產主打珠三角地區，重點拓展深圳的住宅物業，目前約70%（逾1200億元人民幣）的可售資源位於深圳，且大部分屬地鐵上蓋或沿線物業，可受惠深圳樓價攀升。公司目前擁有土儲1408萬平方米，平均土儲成本為每平方米3409元人民幣，為今年上半年平均售價11,901元人民幣的28.6%，仍處理想水平。
上半年核心溢利增25%
展望下半年，公司將推出更多深圳項目，包括位於玖鑽、玖龍璽、龍光城等，都是地鐵上蓋或沿線物業。其中龍光城為公司在深圳規模最大的樓盤，管理層預算毛利率60%至70%，為盈利帶來支持。公司上半年核心溢利按年增長24.9%至8.6億元人民幣，毛利率30.3%，核心溢利率13.6%，營運數據不俗，淨負債率達74.6%，略高但暫未影響投資前景，仍可視為低吸之選。
（筆者為證監持牌人士；沒持有上述股份）
大華繼顯（香港）策略師
[李惠嫻 嫻話股市]
筆者相信，內地經濟未穩下，中央調控樓市招數溫和，料集中限購及上調首付，雖會影響第四季樓市成交但難阻樓價升勢。筆者繼續看好華潤置地（1109）、中海外（0688），中型的有合景泰富（1813）、龍湖地產（0960），小型的有旭輝（0884）、龍光地產（3380），其中龍光集中發展深圳區，前景吸引，可視為候調整買入之選。
今年以來深圳樓價顯著上升，地鐵上蓋物業更值錢！龍光地產主打珠三角地區，重點拓展深圳的住宅物業，目前約70%（逾1200億元人民幣）的可售資源位於深圳，且大部分屬地鐵上蓋或沿線物業，可受惠深圳樓價攀升。公司目前擁有土儲1408萬平方米，平均土儲成本為每平方米3409元人民幣，為今年上半年平均售價11,901元人民幣的28.6%，仍處理想水平。
上半年核心溢利增25%
展望下半年，公司將推出更多深圳項目，包括位於玖鑽、玖龍璽、龍光城等，都是地鐵上蓋或沿線物業。其中龍光城為公司在深圳規模最大的樓盤，管理層預算毛利率60%至70%，為盈利帶來支持。公司上半年核心溢利按年增長24.9%至8.6億元人民幣，毛利率30.3%，核心溢利率13.6%，營運數據不俗，淨負債率達74.6%，略高但暫未影響投資前景，仍可視為低吸之選。
（筆者為證監持牌人士；沒持有上述股份）
大華繼顯（香港）策略師
[李惠嫻 嫻話股市]
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