萬億援西班牙 首相稱歐元勝利

【明報專訊】歐元國昨決定動用最多千億歐元協助西班牙銀行業，盼穩市場信心，西班牙財長金多斯稱，如此龐大金額，應足以消除市場任何疑慮。消息人士稱，在周末的歐元國財長電話會議上，多方曾就拯救方案激烈爭議，西班牙要求大減IMF角色，確保毋須再度緊縮，結果如願。


為免拯救西班牙銀行問題拖至本周日的希臘大選，可能引發更大亂局，歐元國周末召開兩個半小時電話會議後，為方案拍板，西班牙財長金多斯正式表示有意要求歐盟提供財援，而歐元國亦同意援助西班牙銀行業，最高的貸款額為千億歐元（近萬億港元）。


西班牙避緊縮 限IMF角色

金多斯稱，「援助計劃的條件十分優厚，較市場現時的（融資）條件更好」，足以消除市場任何疑慮。西班牙首相拉霍伊更稱歐元區財長今次決定，是「歐元公信力的勝利」。救援方案可紓緩西班牙政府的發債壓力。西班牙將在6月21日銀行業審計報告出爐後，決定最終的求助金額。


歐盟官員消息指出，電話會議上，各方曾就應否讓IMF參與援助有激烈爭議，西班牙當局希望盡量淡化IMF在援助計劃的角色，避免因為西班牙獲取了IMF的援助，需被迫採取類似愛爾蘭或葡萄牙之類的緊縮計劃，打擊國家尊嚴及政府威信。


最終各方在討價還價下，決定整個援助計劃只會針對西班牙的銀行業，由於IMF的條款限制它參與拯救銀行，是以IMF不會提供援助，唯一角色僅是協助監察西班牙銀行業改革，至於全數援助金額將由歐元區出資，並由歐盟繼續監督西班牙推行現有的緊縮政策，毋須再額外緊縮。


整頓銀行業 注資重組基金

西班牙銀行業健康一直備受詬病，特別是被稱為「cajas」的地方儲蓄銀行，長久以來的股權和管理結構十分混亂，財務狀况的披露也遠低於其他銀行，毋須對外公布抵押品質素等重要資料，導致房貸爛帳嚴重。作為援助條件，西班牙將要按IMF及歐盟的要求，大規模整頓當地銀行業，包括要求統一銀行披露財務狀况、消除儲蓄銀行用人唯親的管治架構，以及盡快減持不良的房地產貸款資產。


根據協議，歐元國將動用歐洲穩定基制（EFSF）或歐洲穩定基金（ESM）籌措資金，然後向西班牙「銀行重組基金」（FROB）注資，再由FROB向當地銀行貸款，改善財政。歐盟官員消息指出，與EFSF相比，ESM的彈性較高，只須九成歐元國的同意便可動用，但ESM最快要下月初正式啓用，而EFSF只剩下約2000億歐元的貸款能力。由於西班牙向EFSF的擔保額為930億歐元，西班牙求救，或再難為EFSF提供擔保，意味EFSF的彈藥勢必大減，令外界質疑歐元區短期內能否籌措巨額拯救資金。


隨着西班牙獲救，意國傳媒關注投資者會否將矛頭指向意大利。事實上，意大利借貸成本目前雖稍低於西班牙，但10年期債息也達5.7厘，負債問題也嚴重，分析家關注，當西班牙也難逃求援命運，意大利求援也可能是遲早問題。