永利首季收入升一成

【明報專訊】濠賭股陸續公布季度業績，永利澳門（1128）截至今年3月底止首季，總收入按年增長9.8%，至9.5億美元，經調整物業EBITDA（除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）增長6.2%至2.898億美元，略低於券商預期中位數的2.95億美元。


期內永利澳門娛樂場收入增9.8%，至8.92億美元，季度盈利2.09億美元，較去年同期升10.3%。


里昂：經營開支料升 市佔率將下降

貴賓廳賭枱博彩投資額為335億美元，按年升14.6%，但賭枱贏額佔營業額為2.59%，低於預期範圍2.7%至3%，亦較去年同期低0.1個百分點。中場賭枱按年減少27張至197張，首季賭枱博彩投資額為7.07億美元，按年至3.6%。


里昂的報告指，永利澳門首季經調整物業EBITDA遜於該行預期，主要因為經營開支上升。為反映永利澳門經營開支上升的預期，該行調低其2012及2013年EBITDA預測2%，目標價調低約2%至30.5元，維持「買入」評級。該行預期永利澳門的市佔率將由去年的13.9%降至今年的12.7%，2013年跌至12.2%。


高盛：股價已反映價值 維持「沽售」

高盛則將永利澳門今年至2014年的EBITDA預測上調2至3%，目標價升2.6%至20.1元。雖然該行估計，其路氹項目可令該股估值增三成，或每股5.8元，但該股近日升勢已反映部分潛在價值，現價相當於市盈率17.4倍，較行業平均高出兩成，遂維持「沽售」評級。