美林籲買新世界 看17.6元

【明報專訊】美林給予新世界發展（0017）「買入」評級，目標價17.6元。美林認為新世界對於地產業務的投入程度為近年最強，其價值被市場低估。美林指新世界資產淨值中有80%來自本港及內地土儲，而發展中物業土地儲備於3年內增加達1倍，至620萬平方呎，現時股價相當於每股資產淨值折讓46%，相對長期平均每股資產淨值折讓幅度35%而言，現價實在不合理，預期股價將會回升至合理水平。

折讓46% 不合理

美林認為，市場對於新世界很可能會為河內道項目撥備一事過分憂慮，因為該行相信集團只會為非住宅部分撥備，住宅部分，即「名鑄」的盈利依然可觀，預測每平方呎平均售價1.9萬元，預測利潤率將超過50%。

撰文：倪敏慧