摩通首籲「增持」和黃

【明報專訊】摩根大通首予和黃（0013）「增持」評級，目標價82元。雖然和黃股價於績後走強，但該行認為隨着3G業務改善，投資者將重新將目光投放在其具穩健增長的傳統業務上，股價將獲重新評估，因此現在吸納為時未晚。

該行指出，自2005年起，和黃3G以外的業務表現一直跑贏和黃股價達97%，在3G業務逐漸不再成為負累的情况下，兩者差距將會收窄。3G以外業務2011及2012年預測市盈率分別為17倍及16倍，至於整體業務預測市盈率則為14倍及11倍。

和黃3G業務改善，摩通預期最快2010年全年業績將會公布增加派息，2011年預測股息率為3.6%。

撰文：倪敏慧