匯控料盈利改善 Call 23049

【明報專訊】港股近日受各種正負面外圍經濟因素影響表現反覆， 先有較早前美國公布7月份消費者情緒指數跌至11個月新低、評級機構穆迪下調愛爾蘭信貸評級等，消息影響下恒指自上周三由20700點水平一度下試50天線至約20000點心理關口；至前日市場有見美國新屋動工許可增幅優於市場預期，減輕市場對經濟增長放緩的憂慮，加上美國部分企業業績表現優於預期，而本周初內地股市有見底回升迹象，港股亦跟隨反彈升穿10天和20天線，昨收報20487點，逐步挑戰100天線約20613點水平，成交亦逐見回升，惟暫未完成配合。摩根大通股權衍生工具部副總裁黃文絢表示，整體而言，截至本周二5個交易日牛熊證市場內資金主要以流入牛證為主，累計錄得約7200萬港元，當中於上周三恒指開始自近日高位回落時，每日均見資金流入牛證部署博恒指反彈，同時亦有資金淨流出熊證先行獲利。截至本周一的過去四個交易日， 合共錄得約1.13億元淨流入牛證博反彈，同期則有約8200萬港元淨流出熊證；根據摩通恒指牛熊證街貨分佈圖，牛證街貨主要持倉位為19500點至19800點，此水平亦為月初恒指低位，情况已延續數周；反之熊證主要持倉位為21000點，亦即約250天線位置。黃文絢續稱，股票窩輪方面持續見資金主要以流入新上市的農行（1288）相關認購及近日受油價帶動而急升的資源類股份如中海油及中石化相關認購，而受A股回升帶動而連升四日的安碩A50（2823），昨日一度突破100天線約12.58元水平，回升至近兩個月高位，成交量亦較前急增，截至周二5個交易日窩輪市場見約2400萬港元淨流出其相關認購證平倉。擬入2萬份 行使價75元近期，內銀股及內房股做好之外，匯豐（0005）也是帶領大市上升的火車頭，8月2日為匯豐將會公布中期業績，摩根大通發表研究報告，預計今年上半年匯豐稅前盈利按年增長58%、至79.43億美元，撥備則料減少25%、至105億美元。摩通並維持匯控「增持」評級，目標價115元，為該行的行業首選。技術上，匯豐在72.5元呈支持，阻力位在77元（100天線）高位。若可以上破該水平，有機會挑戰80元阻力。若看好匯豐在業績前表現，可以留意其購證23049，23049今年9月到期，行使價75元，引伸波幅28％，有效槓桿10倍，組合擬在0.37元購入2萬份。撰文：金子