美國金融改革4大範疇

【明報專訊】(1)監管銀行※沃爾克規則﹕限制大型金融機構坐盤交易，只允許小規模投資於對冲或私募基金，上限為其資本的3％※衍生產品﹕要求多種衍生產品在交易所或電子交易系統進行，增加透明度；銀行要將風險最高的衍生品交易業務分拆，包括農產品、能源和多數金屬※資本要求﹕收緊標準，包括禁止銀行將兼具股權與債權性質的信託優先證券（trust-preferred security）作為一級資本(2)政府權力※清盤﹕聯邦監管機構有權接管和分拆陷入財困的大型金融機構，以解決「太大而不容倒閉」的問題※金融穩定委員會﹕可建議聯儲局對威脅金融系統穩定的機構，加強資本水平與槓桿等的規管(3)保障消費者※消費者機構﹕在聯儲局內成立消費者金融保護局，規管資產超過100億美元的信用卡和按揭公司※按揭﹕建立新的全國最低按揭審批標準，要求銀行在放貸時對借款人收入、信用紀錄及工作狀况作還款能力審查(4)保障投資者※證券化操作﹕要求銀行把貸款打包成證券時，將5%信貸風險保留在資產負債表中※評級機構﹕成立半官方機構，解決評級行業利益衝突問題，允許投資者就評級機構蓄意或疏忽錯誤興訟※公司管治﹕上市公司股東，對高層薪酬和福利擁有不具約束力的投票權；證交會可授權股東提名董事候選人※對冲基金﹕需在證交會登記註冊，並要提供交易資訊助當局監控風險