美金融改革法案拍板

【明報專訊】美國參議院周四通過自大蕭條以來最大規模的金融改革法案，為美國以至全球金融格局定下新遊戲規則。總統奧巴馬說，法案將對消費者提供「史上最強有力的保護」，民眾永不會再為華爾街的錯誤埋單。但法案許多細節有待具體立法，意味華爾街與華府將就監管問題展開新一輪博弈。金融改革法案被視為奧巴馬繼醫療改革方案後，第2項重大政策勝利。奧巴馬昨歡迎法案通過，財長蓋特納則形容為「大蕭條以來最嚴厲的金融改革法案」，將成為全球金融監管改革樹立新的模式。奧巴馬將於下周簽署法案。蓋特納﹕為全球改革樹新模式參議院是以60對39票通過這份厚2300頁的法案，3名共和黨參議員倒戈。共和民主兩黨對法案的爭論超過1年，共和黨人警告法案會擴大政府的干預及增加信貸成本，商界和銀行界亦以它會損害美國競爭力和經濟增長為由而大力反對。法案將建立由監管機構組成的委員會來監控金融風險，對消費者提供保護，同時為衍生品交易方式制定新標準，以減少銀行風險投資。分析預期，新法案將增加華爾街信貸成本，令銀行業在短期內回報大降11%。在銀行業不斷游說下，法案最終在多項議題上較原初版本寬鬆。例如，備受關注的「沃爾克法則」原本是全面禁止銀行從事坐盤交易，但最終方案允許銀行有限度參與經營，使法則的倡導者、聯儲局前主席沃爾克不滿。為換取共和黨人支持，民主黨最後關頭還放棄了對銀行徵稅的計劃。這些都令人質疑，法案是否能阻止金融機構的高風險投機行徑。法案各項方針在具題執行前，仍需大量立法工作，這意味華府先勝一仗，但與華爾街的戰鬥仍未結束。法律專家估計，11個聯邦機構將需因應新法案，制定最少243項新法規，以落實新的監管措施，單是證交會就需制定95項法規；未來6至18個月金融監管機構將進入加緊立法的階段，市場將因應監管環境的不明朗因素而作出調整。四成美國人未聞法案內容各大行目前已積極研究應對方案（見另稿）。有分析認為，華爾街勢將充分研究新法規的漏洞，通過他們擅長的研發新產品手段來逃避監管。白宮計劃以此作為中期選舉的王牌，但絕大部分民眾對法案所知不多。民調機構Ipsos發現，有38％美國人從未聽過改革法案內容，只有18％的人稱略知一二，僅3％的人「非常熟悉」。其他民調亦顯示，金融改革不大可能成為中期選舉的主要議題，民主黨藉此政績打擊對手的算盤未必打得響。華盛頓郵報/華爾街日報/路透社