息口升勢短暫 拆息按揭仍可取

【明報專訊】近日拆息抽升，令拆息按揭息率升破1厘，那麼打算做樓按的人應否繼續選用拆息按揭呢？雖然近日拆息升勢凌厲，但相信與農行（1288）招股與銀行半年結關係較大，應是短期現象，目前經濟基調下，拆息始終保持在偏低水平。 農行招股致銀根緊張 拆息升跌主要取決於銀行間對資金拆借的供求，短期因素不外乎幾項，當發生金融危機時，銀行間不願拆借，就會令利息抽升，而今次招股期間，海外資金對港元需求龐大，又遇上銀行半年結，其間銀行不想影響貸存比例，因而令拆息上升。但當危機感或招股活動過後，市場理順了，拆息就會回落。 不過現時情况來說，拆息難以大幅回落至以往近乎零的水平，應在0.3至0.4厘間波動機會較大，因為歐債危機仍然未明朗，始終令市場拆借信心不大。加上內地收緊銀根，不少內地企業轉至香港融資， 推高香港息口，這除了反映在同業市場，亦反映在各銀行提供的定期存款利率之上。 歐美環境未明朗 大升欠條件 至於長線要令拆息上升至較高的水平，就很視乎經濟表現。港元與美元掛鈎，拆息走勢要視乎美國聯儲局的息口政策，觀乎近期美國的經濟數據不太理想，聯儲局在早前議息聲明，對經濟前景持更審慎態度，表明歐洲債務危機將構成打擊。 聲明中指出，美國經濟仍保持復蘇，這與4月時表示經濟復蘇強化的論點相比，明顯較審慎。同時，聯儲局維持在一段較長時間內保持超低利率的方針不變。 再加上歐洲債務危機仍然不明朗，雖然G20集團（大多來自歐洲）領袖為了讓全球復蘇持續，同意削減赤字並致力於有利增長的政策，但削赤的過程中，少不免減慢各地對產品及服務的需求，間接令經濟及貸款放慢，所以拆息只會短暫波動，未有真正大升的條件。 以目前市况來看，拆息按揭始終較以最優惠利率為基準的按揭計劃低0.75厘，加上拆息長線未有上升條件，因此，選用拆息按揭仍然是較合時的選擇。但用家要預算在供款期間，按息有機會由約1厘水平大幅抽升，要觸及約2.5厘的鎖息上限，到時供款開支會大增，以貸款額100萬元及供款期為20年計算，拆息每升0.25厘，按揭負擔就會多增112元，如果上升1厘，就會多付近500元，而現時拆息抽升，今個月業主應會供款額會較6月份為多。 撰文：李智成