歐央行閂水喉 歐美股大跌

【明報專訊】歐洲銀行業融資恐慌再起，歐洲央行向市場提供的4420億歐元（約4.2萬億港元）低息融資方案明日到期，市場擔心歐洲銀行業的流動性將受衝擊，紛紛拋售銀行股避險，加上市場對中國經濟的憂慮和美國消費信心暴跌，歐美股市骨牌式大跌。在避險情緒驅使下，美國兩年期國債孳息跌穿金融海嘯後的低位，跌至歷史新低，反映美債成為避風港。 拋銀行股 轉持美債 歐央行閂水喉，意味歐洲各大銀行需要償還歐央行早前借予它們的大量貸款，有可能令區內銀行業百上加斤。歐元匯價昨大跌近1％，銀行股大幅受壓，歐洲3大股市一度跌逾3％。雖然美國4月份樓價輕微回升，但6月消費信心指數卻由62.7暴跌至52.9，令市場擔心歐債危機將持續影響消費，道指早段一度跌280點。市場緊張推高了美債需求，兩年期美債孳息最多跌至0.59厘的歷史新低，較2008年12月的低位0.6044厘還低。10年期美債孳息亦跌破3厘，為去年4月以來首次。 西班牙財長斥「荒謬」 《金融時報》引述西班牙銀行消息指，身陷融資困境的西班牙銀行，批評歐央行打算不延續低息融資方案，是無視當前的市場現實，是「荒謬的行為」。西班牙財長薩爾加多（Elena Salgado）昨亦開腔稱，希望歐央行關注西班牙銀行問題的需要。昨日西班牙股市暴跌近5％，為區內表現最差，該國10年期債息與同期德債息差已達2.08厘，較6月中的歷史高位2.38厘已相距不遠。 歐央行去年夏天啟動1年期特別融資工具，旨在鼓勵歐元區私營企業借貸和確保區內金融體系有足夠流動性。在計劃中，歐洲央行只收取1％的利息，向市場提供4420億歐元（約4.2萬億港元）融資，期限1年。歐央行據報將按原計劃於明日結束這項安排。 多國向歐央行借巨款 隨着歐洲債務危機惡化，歐洲銀行拆息抽升至8個月高位，令銀行愈來愈依賴歐央行資金。 根據蘇格蘭皇家銀行上周發表的報告，希臘、葡萄牙、愛爾蘭和西班牙4國自2008年6月以來，已向歐央行借入2250億歐元資金，佔區內新增資金需求（3320億歐元）的逾三分之二（圖）。數據研究機構Icap經濟師史密斯（Don Smith）認為，沒有歐央行，銀行將遇到真正麻煩。 銀行短期資金壓力增 歐洲銀行業正以囤積現金作為渡過難關的手段，目前泊在歐央行的資金，已達破紀錄的3840億歐元，顯示它們不大願意借出資金。雖然歐央行仍會提供3個月或以下的短期融資，以圖安撫市場，但巴克萊資本經濟學家卡洛（Julian Callow）警告稱，歐央行此舉將令銀行償還貸款期限縮短，加大銀行短期資金壓力。歐央行拒絕延長低息融資計劃，是擔心長期向市場提供低息貸款，會扭曲市場和限制貨幣政策操作空間。