AIA上市再生變 宏利擬提購

【明報專訊】原來有望10月捲土重來在港上市的美國友邦保險（AIA），上市大計又或會有變。宏利金融（0945）行政總裁鄧廣能（Donald Guloien）明確表示，有興趣收購AIA，但出價不會接近355億美元（2769億港元），即宏利願意開出的收購價，可能比英國保誠（2378）原初的出價還要低。 倘若AIA又被提購，其在港上市的計劃恐又要押後或擱置，但市場人士認為，要是宏利的「出手」比保誠還要低，最終成功收購的機會不大。美國AIG「企硬」不肯平賣AIA予保誠，但無減其他保險同業的「提親」興致。加拿大報章《Globe and Mail》訪問了宏利行政總裁鄧廣能，他明言宏利是AIA的「潛在買家（a potential suitor）」。他認為如要收購AIA，宏利的條件是優於其他保險公司，宏利的投資者對宏利併購同業，亦「非常有興趣」。他亦相信宏利的決定會令股東滿意，宏利的提價，不會貼近355億美元。早前亦有報道稱，意大利保險業一哥Assicurazioni Generali，有意收購AIA。 宏利發言人亦向英國《金融時報》表示，正在亞洲區物色合意的併購機會，但集團的宗旨是價錢合理，不會overpay（付出太多）。他說﹕「只要有適合機會、地點、時間、價錢，都會考慮。」 宏利早有吞AIA野心 宏利吞併AIA的「野心」，一直存在。08年底，當AIG欲出售49％AIA業務時，宏利亦曾出價競投。至近日保誠收購AIA事敗，鄧廣能接受加拿大媒體訪問時，亦流露他對AIA的興趣。他當時不肯承認是否有意收購AIA，只說AIA前景未明，對宏利反而有利。 要是宏利落實提購，AIA在港上市的大計，恐又要延遲。AIA去年底入紙申請在港上市，集資約200億美元（1560億港元），但臨近上市獲批之時，保誠突然殺出提購，並擱置AIA的集資計劃。及後保誠宣布以介紹形式申請來港掛牌，並在港供股集資。雖然保誠成功「登陸」香港，但收購AIA卻因基金股東嫌貴，而賣方AIG又拒絕降價賣產下終告事敗。保誠原來提出以2769億元收購AIA，及後建議降價至2371億元，AIG不允，交易告吹，AIA重提申請10月來港上市。 分析員：作價太低難成事 有分析員認為，要是宏利提出的作價，不能維持或高於保誠當初提出的2769億元，恐難以取得AIG及美國政府認同。因此，他認為AIA上市集資，是最「直接了當」的方法。大摩、高盛及花旗等大行，認為AIA上市後的估值，可高達2808億港元，較保誠的原先開價還要高，實在看不到為何AIG要平賣AIA。 有業內人士認為，宏利未必有能力收購友邦，因為宏利去年已經多次集資渡過難關，如何再有資金收購友邦？他又指宏利收購友邦，未必能產生很大的協同效應，因為每間保險公司也有其獨特文化，若兩間公司合併，保險代理未必認同新公司文化，可能會有流失潮。而是次能否成功收購，關鍵是乎宏利出價。他指友邦也有獨立上市的能力，未必需要靠出售業務，來還債給政府。