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【明報專訊】知名基金經理、Look's Asset Management董事總經理陸東，3月初曾預測今年恒指合理值可達25800點、中資股票潛力高於本地同業，但他昨天透露的最新看法已與此截然不同，不僅認為今年恒指成份股盈利率可能不及預期，更加不再看好中資企業，稱旗下基金亦已轉而投資本地公司。
內銀吸引力降 看淡中資企業
Look's Asset Management旗下的絕對回報基金去年表現不佳，全年共蝕22.15%、跑輸恒指，今年首兩月則累計回升11.6%。陸東稱，自己對市場看法近期改變，主要由於3月眾多藍籌股所公布業績未能超越市場預期，股價上升乏力。「而且，在業績報告和業績會上，很多內房、水泥公司老闆對今年的前景也不樂觀，銷售和價格預期都不理想。」
他還認為，雖然內銀業績好於預期，但各銀行未來將致力達到資本充足率要求、派息將會逐步減少，降低內銀吸引力。
總體而言，他覺得「大陸政策還未看得通」，本地公司反而更具吸引力，此亦與3月初認為中資股「投資潛力勝港同業」的觀點大相逕庭。「很多樂觀的分析認為，中國經濟第二季會有好轉，但我覺得不會。由於內地政府換屆，新舊政府此時都可能不會有大動作促進經濟發展。」
他分析，港股在今年首兩月上升逾3000點，但3月公布業績又缺乏驚喜，近期出現調整也屬正常，跌勢在短期仍可能持續。「但大市估值不貴，我們在4月的策略是減少沽空和現金，增加長倉持有。」對於本地股票中有否偏愛，他僅模糊透露看好「息口敏感型（Interest Rate Sensitive）」類別，不看好寫字樓收租股，「因為投行情况還是不行。」
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