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【明報專訊】承接上星期與讀者探討過基金便覽內不同的回報計算方法及定義後，筆者想與大家一同分享基金便覽內的餘下資料。
風險標記﹕這是一個類似溫度計的標記，將基金的風險水平分為多個級別，圖像化地列出基金的風險水平。成員在檢討投資組合時，可留意這個風險標記，從而評估個人的投資組合風險程度是否合適。若要調配投資組合，也可根據這個風險標記水平去挑選基金。
風險指標﹕年度標準差（Standard Deviation），這是一個反映基金波幅的重要指標。一般而言，基金必須成立3年或以上，才有足夠的數據去計算年度標準差。假設基金甲的基金價格為港幣100元及年度化風險指標為5%，如回顧10年內基金甲的基金價格，應有近7年的基金價格會處於港幣95元至港幣105元之間，這亦正反映了基金可升可跌的波幅。同樣地，假設基金乙的基金價格為港幣100元及年度標準差為25%，那麼基金乙的基金價格一年後會有近七成機會處於港幣75元至港幣125元之間。由此可見，年度標準差百分比愈大，基金價格的升跌波幅也愈大。與此同時，成員也要留意基金價格同時有三成機會超出這個範圍。
偷師「市場評論」 了解環球市况
投資目標﹕不同的基金會有相同的投資目標。比較常見的有股票基金以「長期資本增值」為投資目標及保守或債券基金以「優於存款回報」為投資目標。基金經理會在基金守則允許的情况下，爭取實現這個目標。成員可將投資目標與風險指標作出比較，因兩者不應存在衝突，例如以「優於存款回報」作為目標的基金，風險指標不應處於高水平。
市場評論﹕有些投資者會參考基金經理的市場評論，從中「偷師」了解環球市場的動向及變化，從而作出緊貼市場走勢的部署。一般而言，市場評論會包含基金經理對地區及行業展望，也解釋為何基金經理會作出某種部署。若然基金錄得不俗的回報，這某程度上也代表了基金經理對市場的判斷有一定準確性，絕非僥倖。
十大資產﹕這是反映基金部署的重要資訊，也可反映基金經理是否特別看好某類行業或特定股份，是否一如市場評論預先作出部署。根據強積金條例，除了指數基金以外，所有證券的單一持有比重不可以多於一成，這反映強積金基金需要分散投資以分散風險。
筆者這兩星期只列出基金便覽內比較重要的資訊及數字，倘若成員仍有疑問，應向強積金供應商或強積金中介人進行查詢。
曹偉邦
韜睿惠悅
MPFeXPRESS.com
風險標記﹕這是一個類似溫度計的標記，將基金的風險水平分為多個級別，圖像化地列出基金的風險水平。成員在檢討投資組合時，可留意這個風險標記，從而評估個人的投資組合風險程度是否合適。若要調配投資組合，也可根據這個風險標記水平去挑選基金。
風險指標﹕年度標準差（Standard Deviation），這是一個反映基金波幅的重要指標。一般而言，基金必須成立3年或以上，才有足夠的數據去計算年度標準差。假設基金甲的基金價格為港幣100元及年度化風險指標為5%，如回顧10年內基金甲的基金價格，應有近7年的基金價格會處於港幣95元至港幣105元之間，這亦正反映了基金可升可跌的波幅。同樣地，假設基金乙的基金價格為港幣100元及年度標準差為25%，那麼基金乙的基金價格一年後會有近七成機會處於港幣75元至港幣125元之間。由此可見，年度標準差百分比愈大，基金價格的升跌波幅也愈大。與此同時，成員也要留意基金價格同時有三成機會超出這個範圍。
偷師「市場評論」 了解環球市况
投資目標﹕不同的基金會有相同的投資目標。比較常見的有股票基金以「長期資本增值」為投資目標及保守或債券基金以「優於存款回報」為投資目標。基金經理會在基金守則允許的情况下，爭取實現這個目標。成員可將投資目標與風險指標作出比較，因兩者不應存在衝突，例如以「優於存款回報」作為目標的基金，風險指標不應處於高水平。
市場評論﹕有些投資者會參考基金經理的市場評論，從中「偷師」了解環球市場的動向及變化，從而作出緊貼市場走勢的部署。一般而言，市場評論會包含基金經理對地區及行業展望，也解釋為何基金經理會作出某種部署。若然基金錄得不俗的回報，這某程度上也代表了基金經理對市場的判斷有一定準確性，絕非僥倖。
十大資產﹕這是反映基金部署的重要資訊，也可反映基金經理是否特別看好某類行業或特定股份，是否一如市場評論預先作出部署。根據強積金條例，除了指數基金以外，所有證券的單一持有比重不可以多於一成，這反映強積金基金需要分散投資以分散風險。
筆者這兩星期只列出基金便覽內比較重要的資訊及數字，倘若成員仍有疑問，應向強積金供應商或強積金中介人進行查詢。
曹偉邦
韜睿惠悅
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