「半自由行」 選積金勿貪平

【明報專訊】強積金預計在今年11月實施「半自由行」，即僱員除可以維持現時僱主所選擇的受託人外，每一個曆年都可以自由轉移資產至其他服務提供者。由於服務提供者之間競爭將更激烈，預料為爭取生意，會從服務、基金選擇及收費等方面改善着手。


而強積金一向被人詬病是收費高，在「半自由行」即將實施下，不少服務提供者也將基金收費減低，或者推出一些交易所基金（ETF） ，這類基金與指數同步，因基金經理差不多不用管理基金，故收費較低。不過，僱員也要有心理準備被動型基金，在牛市中有機會跑輸主動型基金。


銀聯信託董事總經理及行政總裁劉嘉時預期，「半自由行」實施前後，由於競爭加劇，相信受託人有可能減費，以增加競爭力。現時強積金收費平均為1.77% ，由0.39%至3.93%不等，其中混合型基金，收費由1.22％至2.72％不等（見表）。


月供2000 35年管理費蠶食近百萬

以月供2000元（僱主僱員供款合計）強積金的30歲僱員為例，若強積金平均每年回報8%，而他在供款35年後退休，不計收費，累積約有298萬元的退休金，但若計算2%管理費在內，退休金累積只有約200萬元，接近三分之一供款用在積金收費上。


揀選強積金不宜只片面地集中於收費的平與貴。在眾多計劃中，基金開支比率（FER）的差異很大，FER愈高，淨回報相應會愈被拖低。


不過，僱員須留意，雖然計算方法有所進步，但FER的計算方法背後存在不少產品供應商對前景的假設，亦不包括計劃參加費或買入差價等，所以FER只可作為一個參考。


除此之外，僱員亦應留意各基金表現，若某一基金的FER很低，但回報及表現遜色，僱員亦應再細心考慮是否值得投資。首要條件是應從FER及基金表現中取得平衡。


強積金的推出，旨在為退休後的生活未雨綢繆，投資期一般長達數十年，若畢生的強積金投資被高收費的基金蠶食，對於將來退休後的支出將無以為繼。


明報記者 龍彩霞、崔競文