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【明報專訊】MI能源（1555）去年賺11.1億元（人民幣．下同），增長1.6倍，每股盈利0.42元，派末期息4.4港仙，集團不計特殊項目的歷史市盈率約10倍，不過不失，但哈薩克項目隨時會有驚喜，集團已嘗試開發頁岩氣有炒作概念，預測市盈率僅約7倍，可逢低吸納。
預測市盈率僅7倍
MI能源去年收入增加56.6%至28.27億元，核心業務經調整的EBITDA（除息稅、折舊及攤銷前盈利）為17.3億元，經調整淨溢利為7.7億元，每股約0.29元，相當於10倍市盈率，與一般油股相若。集團核心業務仍是內地，去年每日淨產量由2010年的每日9349桶增加13.4%至每日10601桶，動力仍佳。MI去年在內地共鑽探467口井，在哈薩克開鑽一口開發井及一口勘探井，均發現油層，並將於近期內完井和測井。
集團今年將於內地鑽探367口井、在哈薩克鑽探三口開發井及兩口勘探井，以及在美國Niobrara油頁岩項目鑽探一口勘探井，分別投資1.93億、9400萬及1600萬美元，合共為3.03億美元。
收購哈薩克項目 作價吸引
MI現時主要收入和純利均來自中國，此分部經營多年可穩定增長，10倍市盈率則充分反映，今後變數主要是哈薩克和頁岩氣。哈薩克項目收購成本為1.591億美元，提升集團探明原油儲量79%至6100萬桶，成本僅為每桶5.89美元，作價吸引。執行上，去年末季日均產量為2104桶，今年目標為2700桶至4500桶，較去年4季度增長介乎28.3%至113.9%，若成功，集團整體產量將升至13700桶至16700桶，按年增長30%至60%，動力強勁，可逢低吸納。
明報記者 張兆聰
預測市盈率僅7倍
MI能源去年收入增加56.6%至28.27億元，核心業務經調整的EBITDA（除息稅、折舊及攤銷前盈利）為17.3億元，經調整淨溢利為7.7億元，每股約0.29元，相當於10倍市盈率，與一般油股相若。集團核心業務仍是內地，去年每日淨產量由2010年的每日9349桶增加13.4%至每日10601桶，動力仍佳。MI去年在內地共鑽探467口井，在哈薩克開鑽一口開發井及一口勘探井，均發現油層，並將於近期內完井和測井。
集團今年將於內地鑽探367口井、在哈薩克鑽探三口開發井及兩口勘探井，以及在美國Niobrara油頁岩項目鑽探一口勘探井，分別投資1.93億、9400萬及1600萬美元，合共為3.03億美元。
收購哈薩克項目 作價吸引
MI現時主要收入和純利均來自中國，此分部經營多年可穩定增長，10倍市盈率則充分反映，今後變數主要是哈薩克和頁岩氣。哈薩克項目收購成本為1.591億美元，提升集團探明原油儲量79%至6100萬桶，成本僅為每桶5.89美元，作價吸引。執行上，去年末季日均產量為2104桶，今年目標為2700桶至4500桶，較去年4季度增長介乎28.3%至113.9%，若成功，集團整體產量將升至13700桶至16700桶，按年增長30%至60%，動力強勁，可逢低吸納。
明報記者 張兆聰
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