皓天財經公關今招股 集資最多3.75億

【明報專訊】財經公關公司皓天（1260）今日起招股，新股發行價為每股1.18元至1.50元，最高集資3.75億元（見表）。若掛牌成功，皓天將成為首家進駐港交所的財經公關公司。


皓天業務為向IPO（首次公開發售）客戶及非IPO客戶提供公關服務，截至3月底的2011財年之中，兩項業務分別佔集團總收入的48.6%和51.4%。


其中，公司絕大部分收入來自「專項服務」，即定價受項目成本、客戶規模及行業等個別因素影響，不同項目收費差異較大，最高的一項曾達3000萬元（見表）。


過去3個財年，公司毛利率分別為60.1%、55.9%及49.4%；招股書解釋，毛利率下降主要由於期內對個別IPO客戶提供高達五成的價格折扣所致。


最近兩個財年（截至3月底），公司收入和純利分別錄得55.3%和49.1%的年複合增長率。然而受市場波動影響，去年最後3個月公司的IPO及非IPO客戶數目均按年有所下降，其中成功上市的IPO客戶數目從前年同期的10家下降至4家。


所籌資金併購中港同業

管理層分析，截至今年3月底的下半財年表現可能不及上半財年。主席劉天倪表示，為降低經濟周期對公司收入帶來的不穩定性，未來目標將非IPO收入份額提高至總收入的60%。


招股書顯示，上市籌得資金將有四成用於併購或收購香港公關公司，另有四成用於收購中國內地公關公司或在內地成立合資企業，潛在收購目標擬在今年年中確定。