發換股債沽壓未止 361度股價創新低

【明報專訊】運動服裝品牌361度（1361）前日（周三）宣布發行1.5億美元（約11.6億港元）可換股債券，股價當日下挫6.7%後，昨天再插水8.2%，收市2.56元，創上市以來新低。


兩天沽空金額達1.21億

連續兩天，該股均有龐大沽空盤，前天沽空比率為45.6%，昨天則為34.1% ，兩天來自沽空的成交達1.21億元，這些沽空盤相信來自可換股債投資者的對冲活動。


集團去年下半年現金狀况急轉直下，副總裁陳永靈在本周一的業績會上曾表示，可能根據資金需求以「各種途徑」進行融資。時隔一天，集團便宣布發行1.5億美元的可換股債券，息率為4.5厘，於2017年到期；初步換股價為3.81元，較公告前一天收市價高27.4%，最多可兌換約3.05億股，佔經擴大已發行股本約12.9%。同時，主要股東向安排行美銀美林合共借出3.8億股股份。公告顯示，此次可換股債券扣除佣金及開支後，估計所得款項淨額將全部用於「一般公司發展及擬作營運資金」，但管理層未就具體用途作出回應。


361度全年業績顯示，集團應收帳款及應收票據在下半年突增7.73億元，增幅接近五成，所持現金較年中大減79.4%，營運現金流錄得負數。管理層表示，現金狀况惡化主要與集團延長分銷商應付帳期，以及提供逾5億元人民幣予分銷商作裝修店面費用有關。