希債惹禍道指重挫

【明報專訊】希臘債務問題又再衝擊環球股市，市場擔心希臘政府與私人債權機構的撇債協議難產，令歐盟第2輪千億歐元援希大計出軌，歐美股市齊告大跌，法德股市跌逾2.5％，美國道指開市早段也下挫1.2%（150點），金價則跌逾2％。另外，歐美央行近月不斷增加市場流動性，放寬銀根，也惹來新興國反彈，引發德國巴西罵戰，巴西總統羅塞夫斥西方富裕國家向市場「開水喉」造成「流動性海嘯」。


希臘換債撇債計劃將於本周四晚結束，雖然由國際金融協會（IIF）代表的12間大型金融機構願意換債，但據估計，有接近四分之一的希債由不屬於IIF陣營的對冲基金持有，市場擔心換債的參與率最終不足目標的九成，意即希臘的撇債規模最終無法達至歐盟拯救方案所定的1000億歐元，令第二輪援助希臘方案再起波瀾。若換債參與率只達75％至90％，希臘就要再跟歐盟和IMF再協商；若低於75％，更可能意味撇債方案拉倒。消息除了令美國道指今年來首次錄得3位數跌幅，也令歐元跌近0.8％，兌美元低見1.3114。高息貨幣澳元及紐幣亦受壓，跌逾1％。


歐盟：歐元區經濟「溫和衰退」

歐盟官員昨稱，歐元區經濟去年增長1.4%，低於之前估計，目前更處於「溫和衰退」，令人關注歐元區將出現「雙底衰退」（3年內第2度陷入衰退）。為防歐洲銀行業爆發信貸危機，歐央行近期第2度推出放鬆銀根的「放水」措施。巴西總統羅塞夫（Dilma Rousseff）昨出訪德國前，率先向歐美發炮，指摘歐美國家在金融海嘯後，不斷透過央行向市場注入流動性（資金） ，金額已高達8.8萬億美元，造成市場出現「流動性海嘯」，她批評西方國家齊齊「放水」務求令貨幣貶值、刺激出口，形同設立「貿易壁壘」。


德國反擊巴西搞保護主義

近月資金重投風險較高的新興市場，刺激新興國貨幣上升，巴西貨幣雷亞爾兌美元今年已累升7.4％。為遏貨幣升值打擊出口，巴西本月初宣布，將向貸款期達3年或以下的外資貸款徵收6厘「金融交易稅」，較之前的規定延長1年，希望藉此減少熱錢流入。


面對羅塞夫的指控，默克爾反駁稱各國要加強團結。她表示理解新興國受市場流動性急增影響，但強調歐元區要作出行動，展示控制危機的決心。她還表示收到歐盟企業就巴西關稅問題的投訴，警告巴西及其他發展中國家，貿易保護主義正在抬頭，會打擊環球經濟。